Investice do fondů krok za krokem aneb vše, co o nich potřebujete znát

Zní to jednoduše. Namísto toho, abyste investovali sami do jednotlivých akcií, dluhopisů, nemovitostí apod. si vyberete “balíček”, který za vás sestavil tým profesionálů. Vložíte do něj vlastní peníze a když se fondu daří, váš vklad se zhodnocuje a vy vyděláváte. Může v tom být háček? A jak si vybrat ten správný investiční fond? Čtěte dále.

Co je investiční fond (neboli fond investic)?

Investiční fond se definuje jako nástroj kolektivního investování, který shromažďuje prostředky od více investorů a investuje je do různých typů aktiv – od akcií, dluhopisů, až po nemovitosti. Jde o způsob, jak efektivně zhodnotit peníze, aniž byste museli vše řešit sami.  O to, kam, kolik a kdy investovat, se starají manažeři fondů.

V České republice se řídí zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech.

Investiční fond vs. podílový fond: Je to totéž?

Přestože jsou si tyto dva typy fondů podobné a často se zaměňují, není to totéž. Podílový fond je jen jedním z typů investičního fondu a narozdíl od investičního fondu nemá právní subjektivitu.

Podílový fond

• Co to je? Specifický typ investičního fondu, kde si investor kupuje podílové listy, které představují jeho podíl na majetku fondu. Jedná se o právní normu, nemá právní subjektivitu a je to pouze nástroj, který se využívá k investičním operacím.
• Vlastnictví: Investoři nevlastní jednotlivá aktiva (např. akcie nebo dluhopisy), ale podíl na fondu jako celku.
• Struktura: Otevřený podílový fond (nejčastější) umožňuje neomezený počet investorů a kdykoliv koupit nebo odprodat podílové listy.
• Regulace: Přísně regulován zákony (v ČR podle zákona o investičních společnostech a fondech).
• Příklady: Dluhopisové, akciové, smíšené nebo peněžní fondy.

Investiční fond

• Co to je? Širší pojem zahrnující různé typy fondů, včetně podílových fondů. Investiční fondy spravují majetek investorů a investují ho podle zvolené strategie. Jedná se o instituci a právnickou osobu s právní subjektivitou. 
• Struktura: Může být podílový fond, akciová společnost, trust, nebo jiná právní forma.
• Typy:
  • Podílové fondy
  • Uzavřené fondy (investice mají pevně stanovenou dobu trvání a počet akcií)
  • Hedge fondy (rizikovější investiční strategie pro kvalifikované investory)
  • Nemovitostní fondy
• Cílová skupina: Některé fondy jsou zaměřené na drobné investory (podílové), jiné na velké nebo kvalifikované investory (např. hedge fondy).
• Má právní subjektivitu

Otevřený fond vs. uzavřený fond

• Otevřené fondy (open-end funds): Vydávají podílové listy podle poptávky investorů. Můžete tedy kdykoli požádat o zpětný odkup podílových listů (= jsou velmi likvidní), a jsou ideální pro ty, kteří hledají spíše flexibilitu.
• Uzavřené fondy (closed-end funds): Mají pevný počet podílových listů, které se obchodují na burze. Cena těchto podílů často kolísá v závislosti na nabídce a poptávce, což je méně flexibilní než u otevřených fondů.

Ať už jde o otevřený, nebo uzavřený fond, vždy se jedná o pasivní investici, kde nemáte kontrolu nad jednotlivými investičními rozhodnutími.

Příkladem známých investičních fondů je Vanguard 500 Index Fund nebo historicky první otevřený fond Massachusetts Investors Trust Fund. Přehled všech investičních fondů naleznete v databázi ČNB.

Typy investičních fondů a jejich rizikové profily

Investiční fondy lze rozdělit podle typu aktiv a investiční strategie:

1. Akciové fondy: Investují do akcií, mají vyšší riziko i potenciální výnos. Typickým příkladem jsou fondy zaměřené na růstové akcie (technologie) nebo dividendové akcie.
2. Dluhopisové fondy: Zaměřují se na dluhopisy vydané státy, korporáty nebo jinými institucemi. Nabízejí stabilnější, ale nižší výnosy.
3. Smíšené fondy: Kombinují investice do akcií, dluhopisů a dalších aktiv a jsou vhodné pro investory, kteří chtějí vyvážený poměr mezi rizikem a výnosy.
4. Indexové fondy a ETF: Pasivně spravované fondy sledující konkrétní index (např. S&P 500). Nejčastěji je volí investoři hledající nízké poplatky a diverzifikované portfolio s tržními výnosy.
5. Nemovitostní fondy: Fondy investující do nemovitostí (rezidenční, komerční) nebo firem spojených s nemovitostmi. Vhodné pro ty, kteří chtějí pravidelné příjmy a zajištění proti inflaci. Vysoké riziko: Velký potenciál výnosů, ale i vysoké ztráty.
6. Hedge fondy: Speciální fondy využívající agresivní strategie. Typicky je využívají zkušení investoři s vysokou tolerancí k riziku.
7. Alternativní investiční fondy: Investují do specifických aktiv, jako jsou komodity, deriváty, startupy, soukromý kapitál nebo kryptoměny, také často s vyšším rizikem.

Každý typ fondu má jiný rizikový profil, proto je důležité si zvolit fond odpovídající investičním cílům.

Výhody investičních fondů

• Diverzifikace portfolia: Díky investičním fondům můžete investovat do široké škály aktiv – akcie, dluhopisy, nemovitosti aj. – což snižuje riziko ztráty. Navíc se díky nim můžete dostat k investicím do aktiv, ke kterým byste se individuálně dostávali obtížně.
• Vyšší likvidita (u otevřených fondů): Kdykoliv potřebujete, můžete své podílové listy prodat za aktuální hodnotu.
• Profesionální správa: Fondy spravují zkušení odborníci, kteří se na aktuálním trhu vyznají, aktivně je sledují a pravidelně optimalizují investiční strategii.
• Možnost začít s malým kapitálem i pravidelných investic: Na rozdíl od individuálního investování nepotřebujete vysoké vstupní částky. Už s malou investicí, kterou můžete libovolně opakovat, získáte podíl na širším portfoliu. 
• Daňové výhody: V České republice (a některých dalších zemích) mohou být zisky z podílových fondů po určité době držení osvobozeny od daně z příjmu. 
  TIP: Ověřte si však, za jakých podmínek mohou být zisky z fondů zdaněny.
• Šetření času: Nemusíte se sami věnovat analýzám trhů nebo výběru jednotlivých aktiv. Správu zajišťuje fond. Jediné, co musíte udělat, je zvolit ten vhodný investiční fond – k tomu se dostaneme záhy.

Nevýhody investičních fondů

• Poplatky za správu: Práce manažerů fondu něco stojí, i proto jsou investiční fondy spojeny s určitými poplatky (vstupní, výstupní, za správu). Ty platíte, i když je výkon fondu horší. 
• Omezená kontrola: Vy jakožto investoři nemáte přímý vliv na rozhodnutí manažerů. Vaše investice závisí na strategii fondu. Nemáte ani jistotu, že manažeři fondu neupřednostní vlastní zájmy nad zájmy investorů.
• Nemožnost přesně předvídat výnosy: Ani profesionální správa není garancí,  že fond dosáhne očekávaného ROI. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výsledků.
• Průměrné výnosy: Aktivně spravované fondy často zaostávají za tržními indexy, a přitom mají vyšší poplatky. Indexové fondy (ETF) tento problém zmírňují, ale neřeší ho úplně.

Chtěli byste vstoupit do světa investic a nemáte obrovský kapitál? Prozkoumejte InvestBay. Zaměřujeme na moderní přístup k investicím – crowd-owning a mikroinvestice do nemovitostí. Nabízíme jednoduchou cestu, jak se stát součástí atraktivních projektů, nad kterými máte plnou kontrolu. Nejsme investiční fond, ale kombinujeme plno jejich výhod, zatímco eliminujeme některé nevýhody. Konkrétně:

Máte přímý vliv na svou investici a transparentnost je na předních příčkách našich hodnot. Vy sami si zvolíte, kolik, jak často a do které nemovitosti (do kterých nemovitostí) zainvestujete. Podívejte se na naši aktuální nabídku investic – a všimněte si detailních popisů, které vás jako investora budou zajímat!

Tip na čtení: Zajímá vás, jak InvestBay funguje? Možná vás to přesvědčí k mikroinvesticím do nemovitostí.

Jak vybrat správný fond pro vaše investiční cíle: Postup krok za krokem

1. Zhodnoťte svou současnou finanční situaci
Před stanovením cílů si ujasněte, kolik můžete investovat. Zohledněte své příjmy, výdaje, dluhy a vytvořte si finanční rezervu na nečekané situace.

2. Stanovte si konkrétní cíle
Jasně si definujte, čeho chcete investováním dosáhnout. Například:

• Koupě nemovitosti
• Financování vzdělání dětí
• Budování bohatství
• Spoření na důchod

3. Rozdělte cíle podle priorit
Určete, které cíle jsou pro vás nejdůležitější. Krátkodobé cíle (1–3 roky) mohou zahrnovat spoření na dovolenou, střednědobé (3–10 let) koupě auta či bytu a dlouhodobé (10+ let) budování majetku nebo zajištění na stáří.

4. Zvažte svůj investiční horizont
Časový horizont výrazně ovlivňuje výběr investiční strategie. Delší horizont vám umožňuje podstoupit vyšší riziko s potenciálem větších výnosů. Naopak u krátkodobých cílů je lepší zvolit konzervativní přístup, abyste předešli ztrátám.

5. Určete svou toleranci k riziku
Zjistěte, jaké riziko jste ochotni podstoupit. Pokud vás poklesy trhů stresují, zvažte méně rizikové investice.

Na základě výše uvedených typů fondů jsme pro vás rozkategorizovali investiční fondy podle jejich rizikových profilů:

• Nízké riziko: Státní dluhopisové fondy.
• Střední riziko: Smíšené fondy, nemovitostní fondy.
• Vysoké riziko: Akciové fondy, hedge fondy, alternativní fondy.

6. Pravidelně své cíle revidujte
Investiční cíle a časové horizonty se mohou měnit s vašimi životními prioritami. Pravidelně je proto přehodnocujte a přizpůsobte svou strategii aktuálním potřebám.

7. Vytvořte akční plán a držte se ho
Jakmile máte definované cíle, časový horizont a strategii, dodržujte svůj plán a nepodléhejte emocím při krátkodobých výkyvech na trzích.

Pak už si “jen” otevřete investiční účet, zvolte ten správný fond a pravidelně vyhodnocujte výkonnost svého portfolia. Vyhněte se přitom:

• Nepochopení poplatků: Zajistěte, že rozumíte všem nákladům spojeným s fondem.
• Ignorování rizika: Zvažte možné scénáře, včetně poklesu trhu.
• Nedostatečná diverzifikace: Nesázejte všechny prostředky na jednu kartu.
• Podléhání emocím: Vizte bod 7 kousek výše.

Nejčastěji se ptáte

Jaký typ investičního fondu obecně nejvíce kolísá?

Akciové fondy, protože jsou závislé na výkonnosti akciového trhu.

Kolik stojí založení investičního fondu?

Založení fondu vyžaduje vyšší kapitál a splnění legislativních požadavků, náklady se liší podle typu fondu.

Kam investovat milion korun?

Přečtěte si náš detailní článek Jak a do čeho investovat peníze?, kde jsme rozebrali i konkrétní investiční strategie.

Jaká je role investičního fondu?

Rozložení rizika a umožnění přístupu k široké škále investičních příležitostí.

Jak vybrat peníze z investičního fondu?

U otevřených fondů požádáte o odkup podílových listů, u uzavřených je nutné prodat podílové listy na trhu.

TIP: Podívejte se na odpovědi na další časté otázky. 

Závěr a další kroky

Investování do fondů nabízí další příležitost zhodnotit finance. Důležité je však vybírat fondy na základě informovaných rozhodnutí a pravidelně přehodnocovat portfolio. Chcete-li začít, stanovte si své cíle a zvažte rizika. Nebo prozkoumejte mikroinvestice do nemovitostí s InvestBay!