# ROI (návratnost investice): Výpočet, význam, příklady

> Source: https://www.investbay.com/blog/navratnost-investice-roi-jak-merit-zakladni-ukazatel-uspesnosti-vasich-investic · Part of InvestBay (https://www.investbay.com) · See /llms.txt for an overview.

[Investování](https://www.investbay.com/blog-a-novinky?investovani)

# Návratnost investice (ROI): Jak měřit základní ukazatel úspěšnosti vašich investic

13. srpna 2024

Ať už se ve světě investic vyznáte, nebo nikoliv, určitě víte, že **investovat je v dnešní době z různých důvodů moudré.** Než se do toho ale pustíte, je dobré mít alespoň základní přehled – a sem spadá i vědět, co znamenají některé ze základních investičních pojmů. Dnes si rozebereme **návratnost investice (ROI)**. Co to je, jak ho vypočítat a jakou má pro vás v praxi hodnotu? Existují i jiné investiční ukazatele? A který používáme my v InvestBay? Zjistěte v článku.

### Co je ROI (návratnost investice)?

**ROI (Return on Investment neboli návratnost investice)** je ukazatel výkonnosti investice, s jehož pomocí můžete vyhodnotit její efektivitu nebo ziskovost, případně porovnat efektivitu několika různých investic. Jak? Využívá poměr nákladů na investici vs. návratnost (resp. výdělek).

#### Co ovlivňuje ROI?

Mezi klíčové faktory ovlivňující ROI patří:

- počáteční výše investice,

- průběžné náklady na údržbu a

- peněžní tok generovaný investicí.

#### Vzorec pro výpočet ROI

**Čistý zisk** (nebo v tom horším případě **ztrátu**) investice vydělíte jejími původními náklady a pak toto číslo vynásobíte 100. **Získáte procento.** Čím vyšší je, tím je investice výnosnější.

**Ukažme si to na příkladu**, resp. konkrétním **výpočtu návratnosti investice** u běžné koupi investiční nemovitosti.

#### Příklad: Investice do nemovitosti

**1. Počáteční investice:**

- Kupní cena nemovitosti: 2,500,000 Kč

- Náklady na renovaci: 200,000 Kč

- Právní a administrativní poplatky: 50,000 Kč

- Celkové počáteční náklady: 2,750,000 Kč

**2. Příjmy z investice:**

- Roční nájemné: 150,000 Kč

- Předpokládaný roční růst hodnoty nemovitosti: 3 % (75,000 Kč ročně)

- Celkový roční výnos: 150,000 Kč + 75,000 Kč = 225,000 Kč

**3. Provozní náklady:**

- Roční údržba a správa: 20,000 Kč

- Pojištění: 10,000 Kč

- Daně: 5,000 Kč

- Celkové roční provozní náklady: 35,000 Kč

**4. Čistý roční příjem z investice:**

- 225,000 Kč (celkový roční příjem) - 35,000 Kč (provozní náklady) = 190,000 Kč

**5. ROI výpočet**

- ROI = (Čistý roční příjem / Počáteční investice) * 100

- ROI = (190,000 Kč / 2,750,000 Kč) * 100

- ROI = 6.91 %

**Výsledek:**

**Návratnost investice (ROI) je 6.91 % ročně**. Tento výpočet zahrnuje jak příjmy z nájmu, tak předpokládaný růst hodnoty nemovitosti.

Z naší zkušenosti lidé u ROI často chybují v tom (zejména u kalkulace ROI nemovitostí), že 60% návratnost často zaměňují se 40% ztrátou. ROI 60 % znamená, že** jste vydělali 60 % nad vaši původní investici.**

#### Význam ROI pro investory

ROI je oblíbenou metrikou díky své **univerzálnosti a jednoduchosti.** V podstatě jej můžete použít jako základní měřítko ziskovosti jakékoliv investice, a to poměrně rychle.

Přesto je ROI jen jedním z mnoha investičních ukazatelů, které se používají k **hodnocení výkonnosti investic. **

### Doba návratnosti investice

Hned druhým nejčastějším je tzv. **Payback Period** neboli **doba návratnosti investice.** Ta měří, **jak dlouho trvá, než se investice zaplatí **ze získaných peněžních toků. Nebere však úvahu výnosy po návratnosti ani časovou hodnotu peněz.

#### Doba návratnosti investice: Vzorec

Za předpokladu, že jsou roční peněžní roky stejné:

Doba návratnosti = počáteční investice / roční peněžní tok

přičemž výsledek **(návratnost investice) je v letech**.

**Výpočet doby návratnosti investice **pak vypadá následovně:

Pokud investujete 10 000 Kč a očekáváte roční peněžní tok 2 000 Kč, doba návratnosti je 10 000 Kč / 2000 Kč ročně = **5 let**.

### Srovnání ROI s dalšími investičními ukazateli

Níže je srovnání ROI s dalšími významnými investičními ukazateli. Najdete mezi nimi vysvětlen i ten, který* ***používáme my v InvestBay **pro kalkulaci odhadu výnosu – **IRR**.

- **ROE (Return on Equity)**: Měří návratnost vlastního kapitálu, tj. kolik zisku generuje společnost na každou korunu vlastního kapitálu.

Zatímco ROI hodnotí celkovou výkonnost investice bez ohledu na zdroj financování, **ROE se zaměřuje pouze na výnosnost vlastního kapitálu**. ROE je užitečný pro akcionáře, kteří chtějí vědět, jak efektivně se jejich investovaný kapitál využívá.

- **ROA (Return on Assets):** Měří, jak efektivně společnost využívá svá celková aktiva k generování zisku.

Zatímco **ROI měří návratnost na celkovou investici**, ROA se zaměřuje **na efektivitu** využití aktiv společnosti. ROA je užitečný pro hodnocení, jak dobře společnost využívá své zdroje k vytváření zisku.

- **IRR (Internal Rate of Return):** Jedná se o diskontní sazbu, při které se čistá současná hodnota (NPV) všech peněžních toků (příjmů a výdajů) z investice rovná nule. Tento ukazatel používáme v InvestBay **pro kalkulaci a odhad budoucích výnosů**. Jinými slovy: To, co uvádíme v sekci jako odhadovaný výnos, je IRR.

IRR bere v úvahu časovou hodnotu peněz a poskytuje složenou roční míru návratnosti. Na rozdíl od jednoduchého ROI, který nebere v úvahu čas, IRR poskytuje hlubší pohled na potenciální výnosy investice v průběhu času.

- **NPV (Net Present Value):** Představuje rozdíl mezi současnou hodnotou peněžních toků přijatých z investice a současnou hodnotou peněžních toků vynaložených na investici.

NPV poskytuje absolutní měření ziskovosti a bere v úvahu časovou hodnotu peněz. ROI je procentuální ukazatel a je jednodušší na výpočet, ale nemusí poskytnout tak komplexní pohled na investici jako NPV.

Každý z těchto ukazatelů má své **specifické použití a poskytuje různé pohledy** na výkonnost investice. Investoři často používají kombinaci těchto ukazatelů, aby získali komplexní přehled o potenciálu a rizicích investice.

### Co je dobrá návratnost investice do nemovitosti?

**Neexistuje žádné univerzální měřítko**, které by na první dobrou řeklo, co je dobrá návratnost do investice. Ovlivňuje ji totiž několik faktorů.

- **Tolerance k riziku:** Investoři se liší v ochotě tolerovat riziko. Ti, kteří se více vyhýbají riziku, mohou akceptovat nižší **návratnost investic výměnou za větší stabilitu a předvídatelnost svých investic.** Na druhé straně investoři tolerantní k riziku mohou usilovat o vyšší návratnost investic, ale jsou ochotni akceptovat větší nejistotu a volatilitu.

- **Doba trvání investice:** Časový horizont investice hraje významnou roli při určování toho, co lze považovat za dobrou návratnost investice. **Dlouhodobější investice obvykle vyžadují vyšší ROI**, aby ospravedlnily vázání kapitálu na delší dobu. Krátkodobé investice mohou nabízet nižší návratnost investic, ale poskytují likviditu a flexibilitu.

- **Odvětvové normy:** Různá odvětví mají různá očekávání ohledně návratnosti investic na základě faktorů, jako jsou** podmínky na trhu, konkurenční prostředí a regulační prostředí.** Například odvětví s vysokými bariérami vstupu nebo značnými kapitálovými požadavky mohou vyžadovat vyšší návratnost investic, aby přilákala investice.

- **Osobní cíle:** V konečném důsledku to, co se považuje za „dobrou“ návratnost investice, závisí na konkrétních finančních cílech investora. Ať už se investoři snaží o akumulaci majetku, generování příjmu nebo zachování kapitálu, měli by svá očekávání ohledně návratnosti investic přizpůsobit svým individuálním cílům a okolnostem.

### Návratnost investice u InvestBay

Výnos z investice do nemovitosti u InvestBay se mírně liší – není lineárně v čase. Má **dvě složky**:

- nájem

- celkové zhodnocení v ceně

U každé z našich nabízených [investičních nemovitostí](https://www.investbay.com/nabidka-investic) přesně vidíte **očekávané roční zhodnocení nemovitosti i očekávaný roční výnos z nájmu** ve vztahu k hodnotě nemovitosti. Vypočtené hodnoty vycházejí z naší důkladné analýzy.

**Nájem získáváte průběžně**, ale jedná se spíše o menší částky. Popravdě u žádných našich aktuálních nemovitostí není tou dominantní složkou.

**Celkové zhodnocení v ceně **(resp. kapitálový nárůst) pak tvoří většinu vašeho výnosu a realizuje se na konci při prodeji.

Více si přečtěte na naší stránce [Jak to funguje](https://www.investbay.com/jak-to-funguje).

### Jak vybíráme v InvestBay nemovitosti my?

Na to máme v týmu ty nejpovolanější – náš realitní expert [Andrew Thompson](https://www.investbay.com/blog/andrew-thompson-po-27-letech-v-realitach-vim-jak-minimalizovat-rizika-pro-invest) se na nemovitostním trhu pohybuje přes 27 let. Na čem si při výběru nemovitostí zakládáme?

- Držíme se několika osvědčených kritérií, která vychází z našich dlouholetých zkušeností v této oblasti.

- Vybíráme si pouze projekty/nemovitosti, které už stojí a ke kterým máme dostatek dat k posouzení jejich výnosnosti.

- I přesto, že hledáme projekty s co největším zhodnocením, když z projektu cítíme vysoké riziko, dáme přednost jinému. Děláme zkrátka vše pro to, aby vaše peníze vydělávaly.

**Vyzkoušejte to**. Jsme tak transparentní, jak jen můžeme, a tak víte, do čeho jdete.[Zaregistrujte se](https://portal.investbay.com/sign-up) ještě dnes a prohlédněte si aktuální nabídku investic. Můžete začít u 2 500 Kč, ale jistě brzy na vlastní kůži pochopíte výhody investice u InvestBay a zainvestujete více.

Wau, toto je tak super článek, že ho hned musím sdílet.

## Kam investovat s InvestBay?

### Wyndham Portocolom 2 Mallorca

Otevřená

Španělsko

odhadované roční zhodnocení:
9.00 %

délka investice:
5 let

### Element Residence Bali - 1. etapa

Otevřená

Indonésie

odhadované roční zhodnocení:
10.00 %

délka investice:
7 let

## Další články

### Portfolio InvestBay vstoupilo do nové fáze

03. června 2026

[Celý článek](https://www.investbay.com/blog/portfolio-investbay-vstoupilo-do-nove-faze)

### Jak postavit ideální investiční portfolio – a proč v něm nesmí chybět nemovitosti

10. září 2025

[Celý článek](https://www.investbay.com/blog/jak-postavit-idealni-investicni-portfolio-a-proc-v-nem-nesmi-chybet-nemovitosti)

Investování

### Co je to investiční horizont a proč je naprosto zásadní pro každého investora

08. září 2025

[Celý článek](https://www.investbay.com/blog/co-je-to-investicni-horizont-a-proc-je-naprosto-zasadni-pro-kazdeho-investora)

Investování

[Všechny články](https://www.investbay.com/blog-a-novinky)