# ROI (návratnosť investície): Výpočet, význam, príklady > Source: https://www.investbay.com/sk/blog/roi-navratnost-investicie-vypocet-vyznam-priklady · Part of InvestBay (https://www.investbay.com) · See /llms.txt for an overview. [Investovanie](https://www.investbay.com/sk/blog-a-novinky?investovani) # Návratnosť investície (ROI): Ako merať základný ukazovateľ úspešnosti vašich investícií 13. augusta 2024 Či už sa vo svete investícií vyznáte, alebo nie, určite viete, že **investovať je v dnešnej dobe z rôznych dôvodov múdre.** Než sa do toho ale pustíte, je dobré mať aspoň základný prehľad – a sem patrí aj vedieť, čo znamenajú niektoré zo základných investičných pojmov. Dnes si rozoberieme **návratnosť investície (ROI)**. Čo to je, ako ju vypočítať a akú má pre vás v praxi hodnotu? Existujú aj iné investičné ukazovatele? A ktorý používame my v InvestBay? Zistite v článku. ### Čo je ROI (návratnosť investície)? **ROI (Return on Investment alebo návratnosť investície)** je ukazovateľ výkonnosti investície, pomocou ktorého môžete vyhodnotiť jej efektivitu alebo ziskovosť, prípadne porovnať efektivitu niekoľkých rôznych investícií. Ako? Využíva pomer nákladov na investíciu vs. návratnosť (resp. zárobok). #### Čo ovplyvňuje ROI? Medzi kľúčové faktory ovplyvňujúce ROI patria: - počiatočná výška investície, - priebežné náklady na údržbu a - peňažný tok generovaný investíciou. #### Vzorec na výpočet ROI **Čistý zisk** (alebo v tom horšom prípade **stratu**) investície vydelíte jej pôvodnými nákladmi a potom toto číslo vynásobíte 100. **Získate percento.** Čím vyššie je, tým je investícia výnosnejšia. **Ukážme si to na príklade**, resp. konkrétnom **výpočte návratnosti investície** pri bežnej kúpe investičnej nehnuteľnosti. #### Príklad: Investícia do nehnuteľnosti **1. Počiatočná investícia:** - Kúpna cena nehnuteľnosti: 2,500,000 Kč - Náklady na renováciu: 200,000 Kč - Právne a administratívne poplatky: 50,000 Kč - Celkové počiatočné náklady: 2,750,000 Kč **2. Príjmy z investície:** - Ročné nájomné: 150,000 Kč - Predpokladaný ročný rast hodnoty nehnuteľnosti: 3 % (75,000 Kč ročne) - Celkový ročný výnos: 150,000 Kč + 75,000 Kč = 225,000 Kč **3. Prevádzkové náklady:** - Ročná údržba a správa: 20,000 Kč - Poistenie: 10,000 Kč - Dane: 5,000 Kč - Celkové ročné prevádzkové náklady: 35,000 Kč **4. Čistý ročný príjem z investície:** - 225,000 Kč (celkový ročný príjem) - 35,000 Kč (prevádzkové náklady) = 190,000 Kč **5. ROI výpočet** - ROI = (Čistý ročný príjem / Počiatočná investícia) * 100 - ROI = (190,000 Kč / 2,750,000 Kč) * 100 - ROI = 6.91 % **Výsledok:** **Návratnosť investície (ROI) je 6.91 % ročne**. Tento výpočet zahŕňa tak príjmy z nájmu, ako aj predpokladaný rast hodnoty nehnuteľnosti. Z našej skúsenosti ľudia pri ROI často chybujú v tom (najmä pri kalkulácii ROI nehnuteľností), že 60% návratnosť často zamieňajú so 40% stratou. ROI 60 % znamená, že** ste zarobili 60 % nad vašu pôvodnú investíciu.** #### Význam ROI pre investorov ROI je obľúbenou metrikou vďaka svojej **univerzálnosti a jednoduchosti.** V podstate ho môžete použiť ako základné meradlo ziskovosti akejkoľvek investície, a to pomerne rýchlo. Napriek tomu je ROI len jedným z mnohých investičných ukazovateľov, ktoré sa používajú na **hodnotenie výkonnosti investícií. ** ### Doba návratnosti investície Hneď druhým najčastejším je tzv. **Payback Period** alebo **doba návratnosti investície.** Tá meria, **ako dlho trvá, než sa investícia zaplatí **zo získaných peňažných tokov. Neberie však do úvahy výnosy po návratnosti ani časovú hodnotu peňazí. #### Doba návratnosti investície: Vzorec Za predpokladu, že sú ročné peňažné toky rovnaké: Doba návratnosti = počiatočná investícia / ročný peňažný tok pričom výsledok **(návratnosť investície) je v rokoch**. **Výpočet doby návratnosti investície **potom vyzerá nasledovne: Ak investujete 10 000 Kč a očakávate ročný peňažný tok 2 000 Kč, doba návratnosti je 10 000 Kč / 2000 Kč ročne = **5 rokov**. ### Porovnanie ROI s ďalšími investičnými ukazovateľmi Nižšie je porovnanie ROI s ďalšími významnými investičnými ukazovateľmi. Nájdete medzi nimi vysvetlený aj ten, ktorý* ***používame my v InvestBay **na kalkuláciu odhadu výnosu – **IRR**. - **ROE (Return on Equity)**: Meria návratnosť vlastného kapitálu, t. j. koľko zisku generuje spoločnosť na každú korunu vlastného kapitálu. Zatiaľ čo ROI hodnotí celkovú výkonnosť investície bez ohľadu na zdroj financovania, **ROE sa zameriava len na výnosnosť vlastného kapitálu**. ROE je užitočné pre akcionárov, ktorí chcú vedieť, ako efektívne sa ich investovaný kapitál využíva. - **ROA (Return on Assets):** Meria, ako efektívne spoločnosť využíva svoje celkové aktíva na generovanie zisku. Zatiaľ čo **ROI meria návratnosť na celkovú investíciu**, ROA sa zameriava **na efektivitu** využitia aktív spoločnosti. ROA je užitočné na hodnotenie, ako dobre spoločnosť využíva svoje zdroje na vytváranie zisku. - **IRR (Internal Rate of Return):** Ide o diskontnú sadzbu, pri ktorej sa čistá súčasná hodnota (NPV) všetkých peňažných tokov (príjmov a výdavkov) z investície rovná nule. Tento ukazovateľ používame v InvestBay **na kalkuláciu a odhad budúcich výnosov**. Inými slovami: To, čo uvádzame v sekcii ako odhadovaný výnos, je IRR. IRR berie do úvahy časovú hodnotu peňazí a poskytuje zloženú ročnú mieru návratnosti. Na rozdiel od jednoduchého ROI, ktoré neberie do úvahy čas, IRR poskytuje hlbší pohľad na potenciálne výnosy investície v priebehu času. - **NPV (Net Present Value):** Predstavuje rozdiel medzi súčasnou hodnotou peňažných tokov prijatých z investície a súčasnou hodnotou peňažných tokov vynaložených na investíciu. NPV poskytuje absolútne meranie ziskovosti a berie do úvahy časovú hodnotu peňazí. ROI je percentuálny ukazovateľ a je jednoduchšie na výpočet, ale nemusí poskytnúť taký komplexný pohľad na investíciu ako NPV. Každý z týchto ukazovateľov má svoje **špecifické použitie a poskytuje rôzne pohľady** na výkonnosť investície. Investori často používajú kombináciu týchto ukazovateľov, aby získali komplexný prehľad o potenciáli a rizikách investície. ### Čo je dobrá návratnosť investície do nehnuteľnosti? **Neexistuje žiadne univerzálne meradlo**, ktoré by na prvú dobrú povedalo, čo je dobrá návratnosť do investície. Ovplyvňuje ju totiž niekoľko faktorov. - **Tolerancia k riziku:** Investori sa líšia v ochote tolerovať riziko. Tí, ktorí sa viac vyhýbajú riziku, môžu akceptovať nižšiu **návratnosť investícií výmenou za väčšiu stabilitu a predvídateľnosť svojich investícií.** Na druhej strane investori tolerantní k riziku môžu usilovať o vyššiu návratnosť investícií, ale sú ochotní akceptovať väčšiu neistotu a volatilitu. - **Doba trvania investície:** Časový horizont investície hrá významnú rolu pri určovaní toho, čo možno považovať za dobrú návratnosť investície. **Dlhodobejšie investície zvyčajne vyžadujú vyššie ROI**, aby ospravedlnili viazanie kapitálu na dlhší čas. Krátkodobé investície môžu ponúkať nižšiu návratnosť investícií, ale poskytujú likviditu a flexibilitu. - **Odvetvové normy:** Rôzne odvetvia majú rôzne očakávania ohľadom návratnosti investícií na základe faktorov, ako sú** podmienky na trhu, konkurenčné prostredie a regulačné prostredie.** Napríklad odvetvia s vysokými bariérami vstupu alebo značnými kapitálovými požiadavkami môžu vyžadovať vyššiu návratnosť investícií, aby prilákali investície. - **Osobné ciele:** V konečnom dôsledku to, čo sa považuje za „dobrú“ návratnosť investície, závisí od konkrétnych finančných cieľov investora. Či už sa investori snažia o akumuláciu majetku, generovanie príjmu alebo zachovanie kapitálu, mali by svoje očakávania ohľadom návratnosti investícií prispôsobiť svojim individuálnym cieľom a okolnostiam. ### Návratnosť investície v InvestBay Výnos z investície do nehnuteľnosti v InvestBay sa mierne líši – nie je lineárny v čase. Má **dve zložky**: - nájom - celkové zhodnotenie v cene Pri každej z našich ponúkaných [investičných nehnuteľností](https://www.investbay.com/sk/investicna-ponuka) presne vidíte **očakávané ročné zhodnotenie nehnuteľnosti aj očakávaný ročný výnos z nájmu** vo vzťahu k hodnote nehnuteľnosti. Vypočítané hodnoty vychádzajú z našej dôkladnej analýzy. **Nájom získavate priebežne**, ale ide skôr o menšie sumy. Úprimne, pri žiadnej z našich aktuálnych nehnuteľností nie je dominantnou zložkou. **Celkové zhodnotenie v cene **(resp. kapitálový nárast) potom tvorí väčšinu vášho výnosu a realizuje sa na konci pri predaji. Viac si prečítajte na našej stránke [Ako to funguje](https://www.investbay.com/sk/ako-to-funguje). ### Ako vyberáme v InvestBay nehnuteľnosti my? Na to máme v tíme tých najpovolanejších – náš realitný expert [Andrew Thompson](https://www.investbay.com/sk/blog/andrew-thompson-po-27-rokoch-v-realitach-viem-ako) sa na trhu nehnuteľností pohybuje vyše 27 rokov. Na čom si pri výbere nehnuteľností zakladáme? - Držíme sa niekoľkých osvedčených kritérií, ktoré vychádzajú z našich dlhoročných skúseností v tejto oblasti. - Vyberáme si iba projekty/nehnuteľnosti, ktoré už stoja a ku ktorým máme dostatok dát na posúdenie ich výnosnosti. - Aj napriek tomu, že hľadáme projekty s čo najväčším zhodnotením, keď z projektu cítime vysoké riziko, dáme prednosť inému. Robíme skrátka všetko pre to, aby vaše peniaze zarábali. **Vyskúšajte to**. Sme tak transparentní, ako len môžeme, a tak viete, do čoho idete.[Zaregistrujte sa](https://portal.investbay.com/sign-up) ešte dnes a prezrite si aktuálnu ponuku investícií. Môžete začať od 100 EUR, ale iste čoskoro na vlastnej koži pochopíte výhody investície v InvestBay a zainvestujete viac. Wau, toto je taký super článok, že ho hneď musím zdieľať. ## Kam investovať s InvestBay? ### Wyndham Portocolom 2 Mallorca Otvorená Španielsko odhadované ročné zhodnotenie: 9.00 % dĺžka investície: 5 rokov ### Element Residence Bali - 1. etapa Otvorená Indonézia odhadované ročné zhodnotenie: 10.00 % dĺžka investície: 7 rokov ## Ďalšie články ### Portfólio InvestBay vstúpilo do novej fázy 03. júna 2026 [Celý článok](https://www.investbay.com/sk/blog/portfolio-investbay-vstupilo-do-novej-fazy) ### Ako postaviť ideálne investičné portfólio – a prečo v ňom nesmú chýbať nehnuteľnosti 10. septembra 2025 [Celý článok](https://www.investbay.com/sk/blog/idealne-investicne-portfolio-priklad-a-tipy-krok-za-krokom) Investovanie ### Čo je to investičný horizont a prečo je úplne zásadný pre každého investora 08. septembra 2025 [Celý článok](https://www.investbay.com/sk/blog/investicny-horizont-co-to-je-typy-a-odporucane-strategie) Investovanie [Všetky články](https://www.investbay.com/sk/blog-a-novinky)