Investície do fondov krok za krokom alebo všetko, čo o nich potrebujete vedieť

Znie to jednoducho. Namiesto toho, aby ste investovali sami do jednotlivých akcií, dlhopisov, nehnuteľností a podobne, si vyberiete „balíček“, ktorý za vás zostavil tím profesionálov. Vložíte doň vlastné peniaze a keď sa fondu darí, váš vklad sa zhodnocuje a vy zarábate. Môže v tom byť háčik? A ako si vybrať ten správny investičný fond? Čítajte ďalej.

Čo je investičný fond (alebo fond investícií)?

Investičný fond sa definuje ako nástroj kolektívneho investovania, ktorý zhromažďuje prostriedky od viacerých investorov a investuje ich do rôznych typov aktív – od akcií, dlhopisov až po nehnuteľnosti. Ide o spôsob, ako efektívne zhodnotiť peniaze bez toho, aby ste museli všetko riešiť sami.  O tom, kam, koľko a kedy investovať, sa starajú manažéri fondov.

V Českej republike sa riadi zákonom č. 240/2013 Sb., o investičných spoločnostiach a investičných fondoch.

Investičný fond vs. podielový fond: Je to to isté?

Hoci sú si tieto dva typy fondov podobné a často sa zamieňajú, nie je to to isté. Podielový fond je len jedným z typov investičného fondu a na rozdiel od investičného fondu nemá právnu subjektivitu.

Podielový fond

• Čo to je? Špecifický typ investičného fondu, kde si investor kupuje podielové listy, ktoré predstavujú jeho podiel na majetku fondu. Ide o právnu normu, nemá právnu subjektivitu a je to len nástroj, ktorý sa využíva na investičné operácie.
• Vlastníctvo: Investori nevlastnia jednotlivé aktíva (napr. akcie alebo dlhopisy), ale podiel na fonde ako celku.
• Štruktúra: Otvorený podielový fond (najčastejší) umožňuje neobmedzený počet investorov a kedykoľvek kúpiť alebo odpredať podielové listy.
• Regulácia: Prísne regulovaný zákonmi (v ČR podľa zákona o investičných spoločnostiach a fondoch).
• Príklady: Dlhopisové, akciové, zmiešané alebo peňažné fondy.

Investičný fond

• Čo to je? Širší pojem zahŕňajúci rôzne typy fondov vrátane podielových fondov. Investičné fondy spravujú majetok investorov a investujú ho podľa zvolenej stratégie. Ide o inštitúciu a právnickú osobu s právnou subjektivitou. 
• Štruktúra: Môže to byť podielový fond, akciová spoločnosť, trust alebo iná právna forma.
• Typy:
  • Podielové fondy
  • Uzavreté fondy (investície majú pevne stanovenú dobu trvania a počet akcií)
  • Hedžové fondy (rizikovejšia investičná stratégia pre kvalifikovaných investorov)
  • Nehnuteľnostné fondy
• Cieľová skupina: Niektoré fondy sú zamerané na drobných investorov (podielové), iné na veľkých alebo kvalifikovaných investorov (napr. hedžové fondy).
• Má právnu subjektivitu

Otvorený fond vs. uzavretý fond

• Otvorené fondy (open-end funds): Vydávajú podielové listy podľa dopytu investorov. Môžete teda kedykoľvek požiadať o spätný odkup podielových listov (= sú veľmi likvidné) a sú ideálne pre tých, ktorí hľadajú skôr flexibilitu.
• Uzavreté fondy (closed-end funds): Majú pevný počet podielových listov, ktoré sa obchodujú na burze. Cena týchto podielov často kolíše v závislosti od ponuky a dopytu, čo je menej flexibilné než pri otvorených fondoch.

Či už ide o otvorený, alebo uzavretý fond, vždy ide o pasívnu investíciu, kde nemáte kontrolu nad jednotlivými investičnými rozhodnutiami.

Príkladom známych investičných fondov je Vanguard 500 Index Fund alebo historicky prvý otvorený fond Massachusetts Investors Trust Fund. Prehľad všetkých investičných fondov nájdete v databáze ČNB.

Typy investičných fondov a ich rizikové profily

Investičné fondy možno rozdeliť podľa typu aktív a investičnej stratégie:

1. Akciové fondy: Investujú do akcií, majú vyššie riziko aj potenciálny výnos. Typickým príkladom sú fondy zamerané na rastové akcie (technológie) alebo dividendové akcie.
2. Dlhopisové fondy: Zameriavajú sa na dlhopisy vydané štátmi, korporáciami alebo inými inštitúciami. Ponúkajú stabilnejšie, ale nižšie výnosy.
3. Zmiešané fondy: Kombinujú investície do akcií, dlhopisov a ďalších aktív a sú vhodné pre investorov, ktorí chcú vyvážený pomer medzi rizikom a výnosmi.
4. Indexové fondy a ETF: Pasívne spravované fondy sledujúce konkrétny index (napr. S&P 500). Najčastejšie ich volia investori hľadajúci nízke poplatky a diverzifikované portfólio s trhovými výnosmi.
5. Nehnuteľnostné fondy: Fondy investujúce do nehnuteľností (rezidenčné, komerčné) alebo firiem spojených s nehnuteľnosťami. Vhodné pre tých, ktorí chcú pravidelné príjmy a zaistenie proti inflácii. Vysoké riziko: Veľký potenciál výnosov, ale aj vysoké straty.
6. Hedžové fondy: Špeciálne fondy využívajúce agresívne stratégie. Typicky ich využívajú skúsení investori s vysokou toleranciou k riziku.
7. Alternatívne investičné fondy: Investujú do špecifických aktív, ako sú komodity, deriváty, startupy, súkromný kapitál alebo kryptomeny, tiež často s vyšším rizikom.

Každý typ fondu má iný rizikový profil, preto je dôležité zvoliť si fond zodpovedajúci investičným cieľom.

Výhody investičných fondov

• Diverzifikácia portfólia: Vďaka investičným fondom môžete investovať do širokej škály aktív – akcie, dlhopisy, nehnuteľnosti a i. – čo znižuje riziko straty. Navyše sa vďaka nim môžete dostať k investíciám do aktív, ku ktorým by ste sa individuálne dostávali ťažko.
• Vyššia likvidita (pri otvorených fondoch): Kedykoľvek potrebujete, môžete svoje podielové listy predať za aktuálnu hodnotu.
• Profesionálna správa: Fondy spravujú skúsení odborníci, ktorí sa na aktuálnom trhu vyznajú, aktívne ho sledujú a pravidelne optimalizujú investičnú stratégiu.
• Možnosť začať s malým kapitálom aj pravidelných investícií: Na rozdiel od individuálneho investovania nepotrebujete vysoké vstupné sumy. Už s malou investíciou, ktorú môžete ľubovoľne opakovať, získate podiel na širšom portfóliu. 
• Daňové výhody: V Českej republike (a v niektorých ďalších krajinách) môžu byť zisky z podielových fondov po určitej dobe držania oslobodené od dane z príjmu. 
  TIP: Overte si však, za akých podmienok môžu byť zisky z fondov zdanené.
• Šetrenie času: Nemusíte sa sami venovať analýzam trhov alebo výberu jednotlivých aktív. Správu zaisťuje fond. Jediné, čo musíte urobiť, je zvoliť ten vhodný investičný fond – k tomu sa dostaneme čoskoro.

Nevýhody investičných fondov

• Poplatky za správu: Práca manažérov fondu niečo stojí, aj preto sú investičné fondy spojené s určitými poplatkami (vstupné, výstupné, za správu). Tie platíte, aj keď je výkon fondu horší. 
• Obmedzená kontrola: Vy ako investori nemáte priamy vplyv na rozhodnutia manažérov. Vaša investícia závisí od stratégie fondu. Nemáte ani istotu, že manažéri fondu neuprednostnia vlastné záujmy pred záujmami investorov.
• Nemožnosť presne predvídať výnosy: Ani profesionálna správa nie je zárukou,  že fond dosiahne očakávané ROI. Minulé výnosy nie sú zárukou budúcich výsledkov.
• Priemerné výnosy: Aktívne spravované fondy často zaostávajú za trhovými indexmi, a pritom majú vyššie poplatky. Indexové fondy (ETF) tento problém zmierňujú, ale neriešia ho úplne.

Chceli by ste vstúpiť do sveta investícií a nemáte obrovský kapitál? Preskúmajte InvestBay. Zameriavame sa na moderný prístup k investíciám – crowd-owning a mikroinvestície do nehnuteľností. Ponúkame jednoduchú cestu, ako sa stať súčasťou atraktívnych projektov, nad ktorými máte plnú kontrolu. Nie sme investičný fond, ale kombinujeme množstvo ich výhod, zatiaľ čo eliminujeme niektoré nevýhody. Konkrétne:

Máte priamy vplyv na svoju investíciu a transparentnosť je na popredných priečkach našich hodnôt. Vy sami si zvolíte, koľko, ako často a do ktorej nehnuteľnosti (do ktorých nehnuteľností) zainvestujete. Pozrite sa na našu aktuálnu ponuku investícií – a všimnite si detailných popisov, ktoré vás ako investora budú zaujímať!

Tip na čítanie: Zaujíma vás, ako InvestBay funguje? Možno vás to presvedčí k mikroinvestíciám do nehnuteľností.

Ako vybrať správny fond pre vaše investičné ciele: Postup krok za krokom

1. Zhodnoťte svoju súčasnú finančnú situáciu
Pred stanovením cieľov si ujasnite, koľko môžete investovať. Zohľadnite svoje príjmy, výdavky, dlhy a vytvorte si finančnú rezervu na nečakané situácie.

2. Stanovte si konkrétne ciele
Jasne si definujte, čo chcete investovaním dosiahnuť. Napríklad:

• Kúpa nehnuteľnosti
• Financovanie vzdelania detí
• Budovanie bohatstva
• Sporenie na dôchodok

3. Rozdeľte ciele podľa priorít
Určite, ktoré ciele sú pre vás najdôležitejšie. Krátkodobé ciele (1–3 roky) môžu zahŕňať sporenie na dovolenku, strednodobé (3–10 rokov) kúpu auta či bytu a dlhodobé (10+ rokov) budovanie majetku alebo zaistenie na starobu.

4. Zvážte svoj investičný horizont
Časový horizont výrazne ovplyvňuje výber investičnej stratégie. Dlhší horizont vám umožňuje podstúpiť vyššie riziko s potenciálom väčších výnosov. Naopak pri krátkodobých cieľoch je lepšie zvoliť konzervatívny prístup, aby ste predišli stratám.

5. Určte svoju toleranciu k riziku
Zistite, aké riziko ste ochotní podstúpiť. Ak vás poklesy trhov stresujú, zvážte menej rizikové investície.

Na základe vyššie uvedených typov fondov sme pre vás rozkategorizovali investičné fondy podľa ich rizikových profilov:

• Nízke riziko: Štátne dlhopisové fondy.
• Stredné riziko: Zmiešané fondy, nehnuteľnostné fondy.
• Vysoké riziko: Akciové fondy, hedžové fondy, alternatívne fondy.

6. Pravidelne svoje ciele revidujte
Investičné ciele a časové horizonty sa môžu meniť s vašimi životnými prioritami. Pravidelne ich preto prehodnocujte a prispôsobte svoju stratégiu aktuálnym potrebám.

7. Vytvorte akčný plán a držte sa ho
Akonáhle máte definované ciele, časový horizont a stratégiu, dodržiavajte svoj plán a nepodliehajte emóciám pri krátkodobých výkyvoch na trhoch.

Potom už si „len“ otvoríte investičný účet, zvolíte ten správny fond a pravidelne vyhodnocujte výkonnosť svojho portfólia. Vyhnite sa pritom:

• Nepochopeniu poplatkov: Zaistite, že rozumiete všetkým nákladom spojeným s fondom.
• Ignorovaniu rizika: Zvážte možné scenáre vrátane poklesu trhu.
• Nedostatočnej diverzifikácii: Nestávkujte všetky prostriedky na jednu kartu.
• Podliehaniu emóciám: Pozri bod 7 kúsok vyššie.

Najčastejšie sa pýtate

Ktorý typ investičného fondu vo všeobecnosti najviac kolíše?

Akciové fondy, pretože sú závislé od výkonnosti akciového trhu.

Koľko stojí založenie investičného fondu?

Založenie fondu vyžaduje vyšší kapitál a splnenie legislatívnych požiadaviek, náklady sa líšia podľa typu fondu.

Kam investovať milión korún?

Prečítajte si náš detailný článok Ako a do čoho investovať peniaze?, kde sme rozobrali aj konkrétne investičné stratégie.

Aká je úloha investičného fondu?

Rozloženie rizika a umožnenie prístupu k širokej škále investičných príležitostí.

Ako vybrať peniaze z investičného fondu?

Pri otvorených fondoch požiadate o odkup podielových listov, pri uzavretých je nutné predať podielové listy na trhu.

TIP: Pozrite sa na odpovede na ďalšie časté otázky. 

Záver a ďalšie kroky

Investovanie do fondov ponúka ďalšiu príležitosť zhodnotiť financie. Dôležité je však vyberať fondy na základe informovaných rozhodnutí a pravidelne prehodnocovať portfólio. Ak chcete začať, stanovte si svoje ciele a zvážte riziká. Alebo preskúmajte mikroinvestície do nehnuteľností s InvestBay!