# ROI (retorno do investimento): Cálculo, significado… > Source: https://www.investbay.com/pt/blog/roi-retorno-do-investimento-calculo-significado-exemplos · Part of InvestBay (https://www.investbay.com) · See /llms.txt for an overview. [Investimento](https://www.investbay.com/pt/blog-e-novidades?investovani) # Retorno do investimento (ROI): Como medir o indicador fundamental do sucesso dos seus investimentos 13 de agosto de 2024 Quer se considere conhecedor do mundo dos investimentos ou não, certamente sabe que **investir é, nos dias de hoje, por diversas razões, uma decisão sensata.** Antes de começar, porém, convém ter pelo menos uma noção básica — e isso inclui saber o que significam alguns dos conceitos fundamentais de investimento. Hoje vamos analisar o **retorno do investimento (ROI)**. O que é, como se calcula e que valor tem para si na prática? Existem outros indicadores de investimento? E qual usamos nós na InvestBay? Descubra no artigo. ### O que é o ROI (retorno do investimento)? O **ROI (Return on Investment, ou seja, retorno do investimento)** é um indicador de desempenho de um investimento, com o qual pode avaliar a sua eficiência ou rentabilidade, ou ainda comparar a eficiência de vários investimentos diferentes. Como? Utiliza a relação entre o custo do investimento e o retorno (ou seja, o ganho). #### O que influencia o ROI? Entre os fatores-chave que influenciam o ROI encontram-se: - o montante inicial do investimento, - os custos correntes de manutenção e - o fluxo de caixa gerado pelo investimento. #### Fórmula para o cálculo do ROI Divide o **lucro líquido** (ou, na pior das hipóteses, a **perda**) do investimento pelo seu custo inicial e, depois, multiplica esse número por 100. **Obtém uma percentagem.** Quanto mais elevada for, mais rentável é o investimento. **Vejamos com um exemplo**, ou seja, com um **cálculo concreto do retorno do investimento** numa compra habitual de um imóvel de investimento. #### Exemplo: Investimento num imóvel **1. Investimento inicial:** - Preço de compra do imóvel: 2,500,000 Kč - Custos de renovação: 200,000 Kč - Encargos jurídicos e administrativos: 50,000 Kč - Custos iniciais totais: 2,750,000 Kč **2. Receitas do investimento:** - Renda anual: 150,000 Kč - Crescimento anual previsto do valor do imóvel: 3 % (75,000 Kč por ano) - Rendimento anual total: 150,000 Kč + 75,000 Kč = 225,000 Kč **3. Custos operacionais:** - Manutenção e gestão anual: 20,000 Kč - Seguro: 10,000 Kč - Impostos: 5,000 Kč - Custos operacionais anuais totais: 35,000 Kč **4. Rendimento líquido anual do investimento:** - 225,000 Kč (rendimento anual total) - 35,000 Kč (custos operacionais) = 190,000 Kč **5. Cálculo do ROI** - ROI = (Rendimento líquido anual / Investimento inicial) * 100 - ROI = (190,000 Kč / 2,750,000 Kč) * 100 - ROI = 6.91 % **Resultado:** **O retorno do investimento (ROI) é de 6.91 % por ano**. Este cálculo inclui tanto as receitas de arrendamento como o crescimento previsto do valor do imóvel. Pela nossa experiência, as pessoas erram frequentemente no ROI (sobretudo no cálculo do ROI de imóveis) ao confundir uma rentabilidade de 60% com uma perda de 40%. Um ROI de 60 % significa que **ganhou 60 % acima do seu investimento inicial.** #### A importância do ROI para os investidores O ROI é uma métrica popular graças à sua **versatilidade e simplicidade.** No fundo, pode utilizá-lo como medida básica da rentabilidade de qualquer investimento, e de forma relativamente rápida. Ainda assim, o ROI é apenas um de muitos indicadores de investimento utilizados para **avaliar o desempenho dos investimentos. ** ### Período de retorno do investimento Logo o segundo mais frequente é o chamado **Payback Period**, ou seja, o **período de retorno do investimento.** Este mede **quanto tempo demora até que o investimento se pague **a partir dos fluxos de caixa obtidos. Não tem em conta, contudo, os rendimentos posteriores ao retorno nem o valor temporal do dinheiro. #### Período de retorno do investimento: Fórmula Partindo do pressuposto de que os fluxos de caixa anuais são iguais: Período de retorno = investimento inicial / fluxo de caixa anual sendo o resultado **(o retorno do investimento) expresso em anos**. **O cálculo do período de retorno do investimento **é, então, o seguinte: Se investir 10 000 Kč e esperar um fluxo de caixa anual de 2 000 Kč, o período de retorno é 10 000 Kč / 2000 Kč por ano = **5 anos**. ### Comparação do ROI com outros indicadores de investimento Abaixo encontra-se uma comparação do ROI com outros indicadores de investimento relevantes. Entre eles encontra também explicado aquele que* ***usamos nós na InvestBay **para o cálculo da estimativa de rendimento — o **IRR**. - **ROE (Return on Equity)**: Mede o retorno dos capitais próprios, ou seja, quanto lucro a empresa gera por cada coroa de capital próprio. Enquanto o ROI avalia o desempenho global do investimento independentemente da fonte de financiamento, o **ROE concentra-se apenas na rentabilidade dos capitais próprios**. O ROE é útil para os acionistas que querem saber com que eficiência o seu capital investido está a ser utilizado. - **ROA (Return on Assets):** Mede com que eficiência a empresa utiliza o conjunto dos seus ativos para gerar lucro. Enquanto o **ROI mede o retorno sobre o investimento total**, o ROA concentra-se **na eficiência** da utilização dos ativos da empresa. O ROA é útil para avaliar até que ponto a empresa utiliza bem os seus recursos para gerar lucro. - **IRR (Internal Rate of Return):** Trata-se da taxa de desconto à qual o valor atual líquido (NPV) de todos os fluxos de caixa (receitas e despesas) do investimento é igual a zero. Este é o indicador que usamos na InvestBay **para o cálculo e a estimativa dos rendimentos futuros**. Por outras palavras: aquilo que indicamos na secção como rendimento estimado é o IRR. O IRR tem em conta o valor temporal do dinheiro e proporciona uma taxa de retorno anual composta. Ao contrário do ROI simples, que não tem o tempo em consideração, o IRR oferece uma visão mais profunda dos potenciais rendimentos de um investimento ao longo do tempo. - **NPV (Net Present Value):** Representa a diferença entre o valor atual dos fluxos de caixa recebidos do investimento e o valor atual dos fluxos de caixa despendidos no investimento. O NPV proporciona uma medida absoluta da rentabilidade e tem em conta o valor temporal do dinheiro. O ROI é um indicador percentual e é mais fácil de calcular, mas pode não oferecer uma visão tão abrangente do investimento como o NPV. Cada um destes indicadores tem a sua **aplicação específica e proporciona perspetivas diferentes** sobre o desempenho de um investimento. Os investidores utilizam frequentemente uma combinação destes indicadores para obter uma visão abrangente do potencial e dos riscos de um investimento. ### O que é um bom retorno de um investimento imobiliário? **Não existe nenhuma medida universal** que, à primeira vista, indique o que é um bom retorno de um investimento. É que vários fatores o influenciam. - **Tolerância ao risco:** Os investidores diferem na disposição para tolerar o risco. Aqueles que mais o evitam podem aceitar um **retorno mais baixo dos investimentos em troca de maior estabilidade e previsibilidade dos seus investimentos.** Por outro lado, os investidores tolerantes ao risco podem procurar um retorno mais elevado dos investimentos, mas estão dispostos a aceitar maior incerteza e volatilidade. - **Duração do investimento:** O horizonte temporal do investimento desempenha um papel significativo na determinação do que pode ser considerado um bom retorno do investimento. **Os investimentos de prazo mais longo costumam exigir um ROI mais elevado**, de modo a justificar a imobilização do capital por um período mais alargado. Os investimentos de curto prazo podem oferecer um retorno mais baixo, mas proporcionam liquidez e flexibilidade. - **Normas do setor:** Setores diferentes têm expectativas diferentes quanto ao retorno dos investimentos, com base em fatores como** as condições do mercado, o ambiente concorrencial e o enquadramento regulatório.** Por exemplo, setores com elevadas barreiras à entrada ou com requisitos de capital consideráveis podem exigir um retorno mais elevado dos investimentos, de modo a atrair investimento. - **Objetivos pessoais:** Em última análise, aquilo que se considera um “bom” retorno do investimento depende dos objetivos financeiros concretos do investidor. Quer os investidores procurem a acumulação de património, a geração de rendimento ou a preservação do capital, devem ajustar as suas expectativas quanto ao retorno dos investimentos aos seus objetivos e circunstâncias individuais. ### O retorno do investimento na InvestBay O rendimento de um investimento imobiliário na InvestBay difere ligeiramente — não é linear ao longo do tempo. Tem **duas componentes**: - a renda - a valorização total do preço Em cada um dos nossos [imóveis de investimento](https://www.investbay.com/pt/oferta-de-investimento) em oferta vê com precisão a **valorização anual esperada do imóvel, bem como o rendimento anual esperado da renda** em relação ao valor do imóvel. Os valores calculados resultam da nossa análise rigorosa. **A renda recebe-a de forma contínua**, mas trata-se sobretudo de montantes mais reduzidos. Na verdade, em nenhum dos nossos imóveis atuais é a componente dominante. **A valorização total do preço **(ou seja, o ganho de capital) constitui, depois, a maior parte do seu rendimento e concretiza-se no final, no momento da venda. Saiba mais na nossa página [Como funciona](https://www.investbay.com/pt/como-funciona). ### Como selecionamos os imóveis na InvestBay? Para isso temos na equipa os mais qualificados — o nosso especialista imobiliário [Andrew Thompson](https://www.investbay.com/pt/blog/andrew-thompson-depois-de-27-anos-no-setor-imobiliario-sei) movimenta-se no mercado imobiliário há mais de 27 anos. Em que nos baseamos ao selecionar os imóveis? - Seguimos vários critérios comprovados, que resultam da nossa longa experiência nesta área. - Escolhemos apenas projetos/imóveis que já estão construídos e relativamente aos quais dispomos de dados suficientes para avaliar a sua rentabilidade. - Apesar de procurarmos projetos com a maior valorização possível, quando sentimos um risco elevado num projeto, damos preferência a outro. Em suma, fazemos tudo para que o seu dinheiro renda. **Experimente**. Somos tão transparentes quanto possível, para que saiba aquilo em que se está a meter.[Registe-se](https://portal.investbay.com/sign-up) ainda hoje e veja a oferta atual de investimentos. Pode começar com 100 EUR, mas certamente em breve perceberá na pele as vantagens de investir na InvestBay e investirá mais. Uau, este artigo é tão bom que tenho de o partilhar já. ## Onde investir com a InvestBay? ### Wyndham Portocolom 2 Mallorca Aberta Espanha valorização anual estimada: 9.00 % duração do investimento: 5 anos ### Element Residence Bali - 1. etapa Aberta Indonésia valorização anual estimada: 10.00 % duração do investimento: 7 anos ## Outros artigos ### O portefólio da InvestBay entrou numa nova fase 03 de junho de 2026 [Artigo completo](https://www.investbay.com/pt/blog/o-portfolio-da-investbay-entrou-numa-nova-fase) ### Como construir o portefólio de investimento ideal – e porque nele não podem faltar imóveis 10 de setembro de 2025 [Artigo completo](https://www.investbay.com/pt/blog/carteira-de-investimento-ideal-exemplo-e-dicas-passo-a-passo) Investimento ### O que é o horizonte de investimento e porque é absolutamente essencial para todos os investidores 08 de setembro de 2025 [Artigo completo](https://www.investbay.com/pt/blog/horizonte-de-investimento-o-que-e-tipos-e-estrategias-recomendadas) Investimento [Todos os artigos](https://www.investbay.com/pt/blog-e-novidades)