# ROI (zwrot z inwestycji): Obliczanie, znaczenie, przykłady > Source: https://www.investbay.com/pl/blog/roi-zwrot-z-inwestycji-obliczanie-znaczenie-przyklady · Part of InvestBay (https://www.investbay.com) · See /llms.txt for an overview. [Inwestowanie](https://www.investbay.com/pl/blog-i-aktualnosci?investovani) # Zwrot z inwestycji (ROI): Jak mierzyć podstawowy wskaźnik sukcesu twoich inwestycji 13 sierpnia 2024 Bez względu na to, czy znasz się na świecie inwestycji, czy nie, z pewnością wiesz, że **inwestowanie jest dziś z różnych powodów mądre.** Zanim się jednak do tego zabierzesz, dobrze jest mieć przynajmniej podstawowe rozeznanie – a tu zalicza się również wiedza, co oznaczają niektóre z podstawowych pojęć inwestycyjnych. Dziś rozłożymy na czynniki pierwsze **zwrot z inwestycji (ROI)**. Co to jest, jak go obliczyć i jaką ma dla ciebie w praktyce wartość? Czy istnieją również inne wskaźniki inwestycyjne? I którego używamy my w InvestBay? Dowiedz się w artykule. ### Czym jest ROI (zwrot z inwestycji)? **ROI (Return on Investment, czyli zwrot z inwestycji)** to wskaźnik wyników inwestycji, za pomocą którego możesz ocenić jej efektywność lub rentowność, ewentualnie porównać efektywność kilku różnych inwestycji. Jak? Wykorzystuje stosunek kosztów inwestycji do zwrotu (czyli zarobku). #### Co wpływa na ROI? Do kluczowych czynników wpływających na ROI należą: - początkowa wysokość inwestycji, - bieżące koszty utrzymania oraz - przepływ pieniężny generowany przez inwestycję. #### Wzór na obliczenie ROI **Zysk netto** (lub w gorszym przypadku **stratę**) inwestycji dzielisz przez jej pierwotne koszty, a następnie tę liczbę mnożysz przez 100. **Otrzymujesz procent.** Im jest wyższy, tym inwestycja jest bardziej zyskowna. **Pokażmy to na przykładzie**, czyli konkretnym **obliczeniu zwrotu z inwestycji** przy zwykłym kupnie nieruchomości inwestycyjnej. #### Przykład: Inwestycja w nieruchomość **1. Inwestycja początkowa:** - Cena kupna nieruchomości: 2,500,000 Kč - Koszty renowacji: 200,000 Kč - Opłaty prawne i administracyjne: 50,000 Kč - Całkowite koszty początkowe: 2,750,000 Kč **2. Przychody z inwestycji:** - Roczny czynsz: 150,000 Kč - Przewidywany roczny wzrost wartości nieruchomości: 3 % (75,000 Kč rocznie) - Całkowity roczny przychód: 150,000 Kč + 75,000 Kč = 225,000 Kč **3. Koszty operacyjne:** - Roczne utrzymanie i zarządzanie: 20,000 Kč - Ubezpieczenie: 10,000 Kč - Podatki: 5,000 Kč - Całkowite roczne koszty operacyjne: 35,000 Kč **4. Czysty roczny przychód z inwestycji:** - 225,000 Kč (całkowity roczny przychód) - 35,000 Kč (koszty operacyjne) = 190,000 Kč **5. Obliczenie ROI** - ROI = (Czysty roczny przychód / Inwestycja początkowa) * 100 - ROI = (190,000 Kč / 2,750,000 Kč) * 100 - ROI = 6.91 % **Wynik:** **Zwrot z inwestycji (ROI) wynosi 6.91 % rocznie**. To obliczenie obejmuje zarówno przychody z najmu, jak i przewidywany wzrost wartości nieruchomości. Z naszego doświadczenia ludzie przy ROI często mylą się w tym (zwłaszcza przy kalkulacji ROI nieruchomości), że 60% zwrot często mylą z 40% stratą. ROI 60 % oznacza, że** zarobiłeś 60 % ponad swoją pierwotną inwestycję.** #### Znaczenie ROI dla inwestorów ROI jest popularnym wskaźnikiem dzięki swojej **uniwersalności i prostocie.** W zasadzie możesz go użyć jako podstawowej miary rentowności jakiejkolwiek inwestycji, i to dość szybko. Mimo to ROI jest tylko jednym z wielu wskaźników inwestycyjnych, które stosuje się do **oceny wyników inwestycji. ** ### Okres zwrotu z inwestycji Zaraz drugim najczęstszym jest tzw. **Payback Period**, czyli **okres zwrotu z inwestycji.** Mierzy on, **jak długo trwa, zanim inwestycja się zwróci **z uzyskanych przepływów pieniężnych. Nie bierze jednak pod uwagę zysków po okresie zwrotu ani wartości pieniądza w czasie. #### Okres zwrotu z inwestycji: Wzór Przy założeniu, że roczne przepływy pieniężne są takie same: Okres zwrotu = inwestycja początkowa / roczny przepływ pieniężny przy czym wynik **(zwrot z inwestycji) jest w latach**. **Obliczenie okresu zwrotu z inwestycji **wygląda następnie tak: Jeśli inwestujesz 10 000 Kč i oczekujesz rocznego przepływu pieniężnego 2 000 Kč, okres zwrotu wynosi 10 000 Kč / 2000 Kč rocznie = **5 lat**. ### Porównanie ROI z innymi wskaźnikami inwestycyjnymi Poniżej znajduje się porównanie ROI z innymi ważnymi wskaźnikami inwestycyjnymi. Znajdziesz wśród nich wyjaśniony również ten, którego* ***używamy my w InvestBay **do kalkulacji szacowanego zysku – **IRR**. - **ROE (Return on Equity)**: Mierzy zwrot z kapitału własnego, tj. ile zysku generuje spółka na każdą koronę kapitału własnego. Podczas gdy ROI ocenia całkowite wyniki inwestycji bez względu na źródło finansowania, **ROE skupia się wyłącznie na rentowności kapitału własnego**. ROE jest użyteczny dla akcjonariuszy, którzy chcą wiedzieć, jak efektywnie wykorzystywany jest ich zainwestowany kapitał. - **ROA (Return on Assets):** Mierzy, jak efektywnie spółka wykorzystuje swoje całkowite aktywa do generowania zysku. Podczas gdy **ROI mierzy zwrot z całkowitej inwestycji**, ROA skupia się **na efektywności** wykorzystania aktywów spółki. ROA jest użyteczny do oceny, jak dobrze spółka wykorzystuje swoje zasoby do tworzenia zysku. - **IRR (Internal Rate of Return):** Jest to stopa dyskontowa, przy której wartość bieżąca netto (NPV) wszystkich przepływów pieniężnych (przychodów i wydatków) z inwestycji równa się zeru. Tego wskaźnika używamy w InvestBay **do kalkulacji i szacowania przyszłych zysków**. Innymi słowy: To, co podajemy w sekcji jako szacowany zysk, to IRR. IRR bierze pod uwagę wartość pieniądza w czasie i zapewnia złożoną roczną stopę zwrotu. W przeciwieństwie do prostego ROI, które nie bierze pod uwagę czasu, IRR zapewnia głębsze spojrzenie na potencjalne zyski inwestycji w czasie. - **NPV (Net Present Value):** Przedstawia różnicę między wartością bieżącą przepływów pieniężnych otrzymanych z inwestycji a wartością bieżącą przepływów pieniężnych poniesionych na inwestycję. NPV zapewnia bezwzględną miarę rentowności i bierze pod uwagę wartość pieniądza w czasie. ROI jest wskaźnikiem procentowym i jest prostsze do obliczenia, ale może nie zapewnić tak kompleksowego spojrzenia na inwestycję jak NPV. Każdy z tych wskaźników ma swoje **specyficzne zastosowanie i zapewnia różne spojrzenia** na wyniki inwestycji. Inwestorzy często używają kombinacji tych wskaźników, aby uzyskać kompleksowe rozeznanie w potencjale i ryzykach inwestycji. ### Co to jest dobry zwrot z inwestycji w nieruchomość? **Nie istnieje żadna uniwersalna miara**, która od razu powiedziałaby, co jest dobrym zwrotem z inwestycji. Wpływa na niego bowiem kilka czynników. - **Tolerancja ryzyka:** Inwestorzy różnią się w gotowości do tolerowania ryzyka. Ci, którzy bardziej unikają ryzyka, mogą akceptować niższy **zwrot z inwestycji w zamian za większą stabilność i przewidywalność swoich inwestycji.** Z drugiej strony inwestorzy tolerujący ryzyko mogą dążyć do wyższego zwrotu z inwestycji, ale są gotowi zaakceptować większą niepewność i zmienność. - **Czas trwania inwestycji:** Horyzont czasowy inwestycji odgrywa znaczącą rolę przy określaniu tego, co można uznać za dobry zwrot z inwestycji. **Dłuższe inwestycje zazwyczaj wymagają wyższego ROI**, aby uzasadnić zamrożenie kapitału na dłuższy czas. Krótkoterminowe inwestycje mogą oferować niższy zwrot z inwestycji, ale zapewniają płynność i elastyczność. - **Normy branżowe:** Różne branże mają różne oczekiwania co do zwrotu z inwestycji na podstawie czynników takich jak** warunki na rynku, otoczenie konkurencyjne i otoczenie regulacyjne.** Na przykład branże z wysokimi barierami wejścia lub znacznymi wymaganiami kapitałowymi mogą wymagać wyższego zwrotu z inwestycji, aby przyciągnąć inwestycje. - **Cele osobiste:** Ostatecznie to, co uważa się za „dobry” zwrot z inwestycji, zależy od konkretnych celów finansowych inwestora. Bez względu na to, czy inwestorzy dążą do akumulacji majątku, generowania dochodu czy zachowania kapitału, powinni dostosować swoje oczekiwania co do zwrotu z inwestycji do swoich indywidualnych celów i okoliczności. ### Zwrot z inwestycji w InvestBay Zysk z inwestycji w nieruchomość w InvestBay nieco się różni – nie jest liniowy w czasie. Ma **dwa składniki**: - czynsz - całkowity wzrost wartości w cenie Przy każdej z naszych oferowanych [nieruchomości inwestycyjnych](https://www.investbay.com/pl/oferta-inwestycyjna) dokładnie widzisz **oczekiwany roczny wzrost wartości nieruchomości oraz oczekiwany roczny zysk z najmu** w stosunku do wartości nieruchomości. Obliczone wartości wynikają z naszej dokładnej analizy. **Czynsz uzyskujesz na bieżąco**, ale chodzi raczej o mniejsze kwoty. Prawdę mówiąc, przy żadnej z naszych aktualnych nieruchomości nie jest on dominującym składnikiem. **Całkowity wzrost wartości w cenie **(czyli przyrost kapitału) stanowi następnie większość twojego zysku i realizuje się na końcu przy sprzedaży. Więcej przeczytaj na naszej stronie [Jak to działa](https://www.investbay.com/pl/jak-to-dziala). ### Jak my w InvestBay wybieramy nieruchomości? Do tego mamy w zespole najbardziej powołanych – nasz ekspert ds. nieruchomości [Andrew Thompson](https://www.investbay.com/pl/blog/andrew-thompson-po-27-latach-w-branzy-nieruchomosci-wiem-jak) porusza się na rynku nieruchomości od ponad 27 lat. Na czym przy wyborze nieruchomości nam zależy? - Trzymamy się kilku sprawdzonych kryteriów, które wynikają z naszego wieloletniego doświadczenia w tej dziedzinie. - Wybieramy tylko projekty/nieruchomości, które już stoją i do których mamy wystarczająco danych do oceny ich rentowności. - Mimo że szukamy projektów z jak największym wzrostem wartości, gdy z projektu czujemy wysokie ryzyko, dajemy pierwszeństwo innemu. Robimy po prostu wszystko, by twoje pieniądze zarabiały. **Wypróbuj to**. Jesteśmy tak transparentni, jak tylko możemy, więc wiesz, w co wchodzisz.[Zarejestruj się](https://portal.investbay.com/sign-up) jeszcze dziś i obejrzyj aktualną ofertę inwestycji. Możesz zacząć od 100 EUR, ale z pewnością wkrótce na własnej skórze zrozumiesz zalety inwestycji w InvestBay i zainwestujesz więcej. Wow, to jest tak świetny artykuł, że muszę go od razu udostępnić. ## Gdzie inwestować z InvestBay? ### Wyndham Portocolom 2 Mallorca Otwarta Hiszpania szacowany roczny wzrost wartości: 9.00 % długość inwestycji: 5 lat ### Element Residence Bali - 1. etapa Otwarta Indonezja szacowany roczny wzrost wartości: 10.00 % długość inwestycji: 7 lat ## Pozostałe artykuły ### Portfolio InvestBay weszło w nową fazę 03 czerwca 2026 [Cały artykuł](https://www.investbay.com/pl/blog/portfolio-investbay-weszlo-w-nowa-faze) ### Jak zbudować idealne portfolio inwestycyjne – i dlaczego nie może w nim zabraknąć nieruchomości 10 września 2025 [Cały artykuł](https://www.investbay.com/pl/blog/idealne-portfolio-inwestycyjne-przyklad-i-wskazowki-krok-po-kroku) Inwestowanie ### Czym jest horyzont inwestycyjny i dlaczego jest absolutnie kluczowy dla każdego inwestora 08 września 2025 [Cały artykuł](https://www.investbay.com/pl/blog/horyzont-inwestycyjny-czym-jest-typy-i-rekomendowane-strategie) Inwestowanie [Wszystkie artykuły](https://www.investbay.com/pl/blog-i-aktualnosci)