# Le basi dell'investimento immobiliare > Source: https://www.investbay.com/it/blog/le-basi-dell-investimento-immobiliare · Part of InvestBay (https://www.investbay.com) · See /llms.txt for an overview. [Come funziona](https://www.investbay.com/it/blog-e-notizie?jak-to-funguje) # Le basi dell'investimento immobiliare 29 giugno 2023 Sebbene molti di noi sentano istintivamente che gli immobili siano un buon investimento, vale la pena approfondire in dettaglio le ragioni che ne stanno alla base. Negli ultimi tre decenni gli immobili come strumento di investimento sono notevolmente maturati. Come classe di attivi hanno acquisito un carattere molto più istituzionale, ovvero molte aziende, come i fondi pensione e le compagnie assicurative, hanno deciso di investirci. Per i grandi investitori sono diventati, in molti casi, il terzo pilastro dopo le azioni e le obbligazioni. ### Perché gli immobili e perché proprio adesso? Esistono diverse ragioni per cui gli immobili sono spesso considerati un buon investimento dagli investitori istituzionali ed esperti. #### Rendimenti Gli immobili offrono due fonti di rendimento: **Rendimento da reddito** Il primo rendimento deriva dai proventi della locazione che l'inquilino (o l'ospite, se si tratta di un hotel o di un immobile per le vacanze) paga al proprietario. L'importo dell'affitto è determinato dal mercato del lavoro, strettamente legato all'economia. Un'economia più forte favorisce una maggiore crescita e una maggiore mobilità dei posti di lavoro (spesso accompagnata anche dalla crescita del numero di abitanti) e salari più elevati. Un buon esempio è Praga, dove la crescita economica, combinata con l'aumento della popolazione e un basso numero di posti di lavoro vacanti, fa salire gli stipendi e i redditi disponibili. In una situazione del genere le persone sono in grado di pagare di più per l'affitto. Una delle attrattive specifiche degli immobili residenziali o per le vacanze è che i contratti di locazione tendono spesso a essere brevi (al massimo di un anno, o addirittura di soli giorni o settimane per gli ospiti alloggiati in affitti per le vacanze). Ciò significa che i proprietari possono spesso adeguare in modo rapido e regolare l'importo dell'affitto richiesto, per tenere il passo con l'inflazione e con le condizioni di mercato. **Rendimento da rivalutazione del capitale** Il secondo elemento del rendimento complessivo è la crescita del prezzo di mercato (rendimento da rivalutazione del valore del capitale), per cui il valore dell'attivo aumenta nel tempo. Questo tende a essere più strettamente legato all'andamento dei mercati dei capitali (compresi i tassi di interesse e l'inflazione). In periodi di crescita economica l'inflazione può aumentare i costi di riproduzione degli immobili e, di conseguenza, il valore degli immobili aumenterà nel tempo, soprattutto quando i tassi di interesse sono più bassi. #### Rischio Gli immobili, per le loro caratteristiche di rischio e di rendimento, si differenziano dalle azioni e dalle obbligazioni. Di norma gli immobili presentano un rischio più basso e un rendimento più basso rispetto alle azioni, e un rischio più alto e un rendimento più alto rispetto ai titoli di Stato. Ma anche all'interno di una stessa categoria, come quella piuttosto ampiamente definita degli immobili, esistono diversi rapporti tra rischio e rendimento. Ad esempio, i progetti di sviluppo immobiliare comportano un rischio più elevato e da essi ci si attende un rendimento atteso più alto. Mentre gli immobili di prima qualità nelle migliori località si collocano più in basso sulla curva del rischio e da essi ci si attende un rendimento atteso più basso. #### Protezione contro l'inflazione Investire in immobili è un ottimo strumento per proteggere il denaro dall'inflazione, per diverse ragioni. Innanzitutto, gli immobili tendono ad aumentare il proprio valore in periodi di inflazione, il che significa che il loro prezzo cresce di pari passo con l'aumento dei prezzi nell'economia. Ciò consente agli investitori di tenere il passo con l'inflazione e di garantire che il proprio investimento mantenga il suo valore. Inoltre, se investite in immobili a scopo di locazione, potete aumentare l'affitto in linea con l'inflazione, il che significa che i proventi della locazione crescono di pari passo con l'aumento dei prezzi e contribuiscono a compensare gli effetti negativi dell'inflazione sul valore del denaro. #### Immobili residenziali e affitti per le vacanze Esistono numerose ragioni per cui gli affitti residenziali e per le vacanze rappresentano un'opportunità di investimento interessante. Per quanto riguarda i mercati residenziali, i settori del build-to-rent (BTR) e del private rented sector (PRS) stanno diventando in Europa una classe di attivi sempre più ricercata. Uno dei fattori che vi hanno contribuito di recente è il fatto che negli ultimi due anni sia il settore degli uffici sia quello del commercio al dettaglio sono caduti in disgrazia presso molti investitori. Il segmento degli uffici a causa degli effetti del lavoro da casa, mentre il mercato del commercio al dettaglio fisico è stato influenzato dalla crescente tendenza degli acquisti online. I mercati globali del turismo si stanno aprendo sempre di più e il numero di turisti aumenta dopo il Covid e dopo il lento ritorno alle piene capacità, e questo contribuisce a far crescere la domanda di affitti per le vacanze. Anche gli affitti per le vacanze, come settore più ampio, hanno registrato negli ultimi anni enormi investimenti, soprattutto in tecnologia e visibilità, il che ha contribuito a creare un mercato più maturo e comprensibile, importante per tutti gli investitori, ma in particolare per i grandi investitori istituzionali, che hanno bisogno di analizzare bene i rischi, i rendimenti e le opportunità di questo settore. Tutte le forze descritte sopra influenzano in particolare il lato della domanda dell'equazione. L'importo degli affitti e i valori del capitale sono in ultima analisi il risultato dell'interazione tra offerta e domanda. Per quanto riguarda l'offerta, in molte aree in Europa, che si tratti di specifiche aree urbane o di località turistiche, l'offerta di progetti di sviluppo immobiliare è limitata, ad esempio a causa di normative urbanistiche stringenti. Dunque un'offerta limitata, incapace di coprire la potenziale domanda, è un ulteriore fattore che contribuisce alla crescita degli affitti e del valore del capitale. #### Diversificazione del portafoglio Includere gli immobili può essere molto importante per una corretta diversificazione del portafoglio. In primo luogo, gli immobili presentano di norma una bassa correlazione con altre classi di mercato, come le azioni o le obbligazioni. Ciò significa che il valore degli immobili non deve necessariamente diminuire allo stesso modo del valore di altri investimenti nei periodi in cui i mercati oscillano. Grazie a questa bassa correlazione, investire in immobili può ridurre il rischio complessivo del portafoglio e contribuire a compensare le fluttuazioni dei mercati. Inoltre, l'investimento immobiliare può fornire un reddito regolare da locazione, che è spesso stabile e indipendente dalle condizioni di mercato. Questo reddito proveniente dagli immobili può fungere da fonte stabile di cash flow e rafforzare la performance complessiva del portafoglio. La diversificazione negli immobili può quindi offrire agli investitori non solo una potenziale rivalutazione del capitale, ma anche redditi stabili e una riduzione del rischio. Non importa quando investite: le regole della diversificazione valgono sempre e, pertanto, non c'è momento migliore del presente per inserire nel vostro portafoglio gli immobili come classe di attivi. #### Immobili e barriere Investire in immobili può essere associato a diverse barriere che possono limitare l'accesso e la partecipazione degli investitori. Alcune di queste barriere comprendono: - **Requisiti finanziari** - Una delle principali barriere è la necessità di un capitale finanziario sufficiente per l'acquisto di immobili. Gli immobili richiedono di norma investimenti iniziali elevati, come il prezzo di acquisto, l'anticipo, le commissioni di intermediazione e i costi di manutenzione. Questi requisiti finanziari possono limitare l'accesso ai piccoli investitori. - **Conoscenza del mercato e gestione del rischio** - Investire in immobili richiede un certo livello di conoscenza del mercato, compresa l'analisi e la comprensione delle tendenze e dei valori degli immobili in una determinata località. Anche la gestione degli immobili richiede la capacità di gestire i rischi connessi agli inquilini, alla manutenzione e alle questioni legali. - **Liquidità limitata** - Gli immobili sono di norma un investimento meno liquido rispetto ad altre classi di attivi, come le azioni o le obbligazioni. La vendita di un immobile può richiedere più tempo e comportare ulteriori sforzi e costi connessi alla vendita, come l'assistenza legale e le commissioni di intermediazione. La liquidità limitata può ridurre la possibilità di accedere rapidamente alle risorse finanziarie in caso di necessità. - **Regolamentazione e questioni legali** - L'investimento immobiliare è spesso accompagnato da diverse questioni legali e normative. Tra queste rientrano le leggi sulle locazioni, i regolamenti edilizi, le leggi sulla tutela dei consumatori e altre ancora. L'investitore deve conoscere le normative locali e garantire il rispetto di tutte le leggi e i regolamenti pertinenti. - **Necessità di tempo e di manutenzione **- Investire in immobili richiede tempo e impegno per la gestione e la manutenzione. L'investitore deve essere pronto a investire tempo e risorse nella gestione degli immobili, compresa la ricerca di inquilini, l'esecuzione di riparazioni e manutenzioni e la soluzione di varie questioni connesse all'immobile. Wow, questo articolo è così fantastico che devo subito condividerlo. ## Dove investire con InvestBay? ### Exclusive Green Resort Zelena Punta Chiusa Croazia rivalutazione annua stimata: 8.20 % durata dell'investimento: 5 anni ### Lakeside Village Lipno Chiusa Repubblica Ceca rivalutazione annua stimata: 8.00 % durata dell'investimento: 5 anni ## Altri articoli ### Il portafoglio di InvestBay è entrato in una nuova fase 03 giugno 2026 [Leggi l'articolo](https://www.investbay.com/it/blog/il-portafoglio-investbay-e-entrato-in-una-nuova-fase) ### Come costruire il portafoglio di investimento ideale – e perché non possono mancarvi gli immobili 10 settembre 2025 [Leggi l'articolo](https://www.investbay.com/it/blog/portafoglio-d-investimento-ideale-esempio-e-consigli-passo-dopo-passo) Investimenti ### Che cos'è l'orizzonte di investimento e perché è assolutamente fondamentale per ogni investitore 08 settembre 2025 [Leggi l'articolo](https://www.investbay.com/it/blog/orizzonte-d-investimento-che-cos-e-tipi-e-strategie-consigliate) Investimenti [Tutti gli articoli](https://www.investbay.com/it/blog-e-notizie)