Tanto si está familiarizado con el mundo de la inversión como si no, seguramente sabe que invertir hoy en día es una decisión acertada por distintos motivos. Antes de lanzarse, no obstante, conviene tener al menos una visión general básica, y eso incluye conocer algunos de los conceptos fundamentales de la inversión. Hoy analizamos el retorno de la inversión (ROI). ¿Qué es, cómo se calcula y qué valor práctico tiene para usted? ¿Existen otros indicadores de inversión? ¿Y cuál utilizamos nosotros en InvestBay? Descúbralo en el artículo.
¿Qué es el ROI (retorno de la inversión)?
El ROI (Return on Investment o retorno de la inversión) es un indicador del rendimiento de una inversión con el que puede evaluar su eficiencia o rentabilidad, o bien comparar la eficiencia de varias inversiones distintas. ¿Cómo? Utiliza la relación entre los costes de la inversión y el retorno (o beneficio) obtenido.
¿Qué factores influyen en el ROI?
Entre los factores clave que influyen en el ROI se encuentran:
- el importe inicial de la inversión,
- los costes continuos de mantenimiento y
- el flujo de caja generado por la inversión.
Fórmula para calcular el ROI
Divida el beneficio neto (o, en el peor caso, la pérdida) de la inversión entre sus costes iniciales y multiplique ese número por 100. Obtendrá un porcentaje. Cuanto más alto sea, más rentable es la inversión.
Veámoslo con un ejemplo, o más concretamente con el cálculo del retorno de la inversión en la compra habitual de un inmueble de inversión.
Ejemplo: Inversión en un inmueble
1. Inversión inicial:
- Precio de compra del inmueble: 2.500.000 CZK
- Costes de renovación: 200.000 CZK
- Honorarios legales y administrativos: 50.000 CZK
- Costes iniciales totales: 2.750.000 CZK
2. Ingresos de la inversión:
- Alquiler anual: 150.000 CZK
- Incremento anual estimado del valor del inmueble: 3 % (75.000 CZK al año)
- Rendimiento anual total: 150.000 CZK + 75.000 CZK = 225.000 CZK
3. Costes operativos:
- Mantenimiento y gestión anual: 20.000 CZK
- Seguro: 10.000 CZK
- Impuestos: 5.000 CZK
- Costes operativos anuales totales: 35.000 CZK
4. Ingreso neto anual de la inversión:
- 225.000 CZK (ingreso anual total) - 35.000 CZK (costes operativos) = 190.000 CZK
5. Cálculo del ROI
- ROI = (Ingreso neto anual / Inversión inicial) * 100
- ROI = (190.000 CZK / 2.750.000 CZK) * 100
- ROI = 6,91 %
Resultado:
El retorno de la inversión (ROI) es del 6,91 % anual. Este cálculo incluye tanto los ingresos por alquiler como el incremento estimado del valor del inmueble.
Según nuestra experiencia, las personas suelen cometer errores con el ROI (especialmente al calcular el ROI inmobiliario): un retorno del 60 % se confunde frecuentemente con una pérdida del 40 %. Un ROI del 60 % significa que ha ganado un 60 % por encima de su inversión inicial.
Importancia del ROI para los inversores
El ROI es una métrica muy apreciada gracias a su versatilidad y sencillez. En esencia, puede utilizarlo como medida básica de la rentabilidad de cualquier inversión, de forma bastante rápida.
Sin embargo, el ROI es solo uno de los muchos indicadores de inversión que se utilizan para evaluar el rendimiento de las inversiones.
Período de recuperación de la inversión
El segundo más habitual es el denominado Payback Period o período de recuperación de la inversión. Mide cuánto tiempo se tarda en recuperar la inversión a partir de los flujos de caja generados. No obstante, no tiene en cuenta los rendimientos tras la recuperación ni el valor temporal del dinero.
Período de recuperación de la inversión: Fórmula
Asumiendo que los flujos de caja anuales son iguales:
Período de recuperación = inversión inicial / flujo de caja anual
siendo el resultado (el retorno de la inversión) en años.
El cálculo del período de recuperación de la inversión se realizaría de la siguiente manera:
Si invierte 10.000 CZK y espera un flujo de caja anual de 2.000 CZK, el período de recuperación es 10.000 CZK / 2.000 CZK al año = 5 años.
Comparación del ROI con otros indicadores de inversión
A continuación se presenta una comparación del ROI con otros indicadores de inversión relevantes. Entre ellos encontrará también el que utilizamos nosotros en InvestBay para calcular el rendimiento estimado: el IRR.
- ROE (Return on Equity): Mide el retorno sobre los fondos propios, es decir, cuánto beneficio genera una empresa por cada unidad monetaria de capital propio.
Mientras que el ROI evalúa el rendimiento global de la inversión independientemente de la fuente de financiación, el ROE se centra únicamente en la rentabilidad del capital propio. El ROE es útil para los accionistas que desean saber con qué eficiencia se utiliza su capital invertido.
- ROA (Return on Assets): Mide con qué eficiencia utiliza una empresa la totalidad de sus activos para generar beneficios.
Mientras que el ROI mide el retorno sobre la inversión total, el ROA se centra en la eficiencia en el uso de los activos de la empresa. El ROA es útil para evaluar con qué eficacia utiliza la empresa sus recursos para generar beneficios.
- IRR (Internal Rate of Return): Es la tasa de descuento a la que el valor actual neto (VAN) de todos los flujos de caja (ingresos y gastos) de la inversión es igual a cero. Este indicador es el que utilizamos en InvestBay para calcular y estimar los rendimientos futuros. En otras palabras: lo que indicamos en la sección como rendimiento estimado es el IRR.
El IRR tiene en cuenta el valor temporal del dinero y proporciona una tasa de retorno anual compuesta. A diferencia del ROI simple, que no considera el tiempo, el IRR ofrece una visión más profunda del potencial de rendimiento de la inversión a lo largo del tiempo.
- NPV (Net Present Value): Representa la diferencia entre el valor actual de los flujos de caja recibidos de la inversión y el valor actual de los flujos de caja destinados a la inversión.
El VAN proporciona una medida absoluta de la rentabilidad y tiene en cuenta el valor temporal del dinero. El ROI es un indicador porcentual y más sencillo de calcular, pero puede no ofrecer una visión tan completa de la inversión como el VAN.
Cada uno de estos indicadores tiene sus usos específicos y ofrece perspectivas diferentes sobre el rendimiento de la inversión. Los inversores suelen utilizar una combinación de estos indicadores para obtener una visión integral del potencial y los riesgos de una inversión.
¿Cuál es un buen retorno de la inversión inmobiliaria?
No existe ningún baremo universal que indique a priori cuál es un buen retorno de la inversión. Varios factores lo condicionan:
- Tolerancia al riesgo: Los inversores difieren en su disposición a tolerar el riesgo. Quienes evitan más el riesgo pueden aceptar un retorno de inversión menor a cambio de mayor estabilidad y previsibilidad en sus inversiones. Por otro lado, los inversores con mayor tolerancia al riesgo pueden aspirar a mayores retornos, pero están dispuestos a aceptar mayor incertidumbre y volatilidad.
- Duración de la inversión: El horizonte temporal de la inversión desempeña un papel fundamental a la hora de determinar qué puede considerarse un buen retorno. Las inversiones a más largo plazo suelen requerir un ROI más alto para justificar la inmovilización del capital durante más tiempo. Las inversiones a corto plazo pueden ofrecer retornos menores, pero proporcionan liquidez y flexibilidad.
- Normas sectoriales: Los distintos sectores tienen expectativas diferentes respecto al retorno de la inversión, en función de factores como las condiciones de mercado, el entorno competitivo y el marco regulatorio. Por ejemplo, los sectores con altas barreras de entrada o importantes requisitos de capital pueden necesitar mayores retornos para atraer inversiones.
- Objetivos personales: En última instancia, lo que se considera un retorno «bueno» depende de los objetivos financieros concretos del inversor. Ya sea para acumulación de patrimonio, generación de ingresos o preservación del capital, los inversores deben ajustar sus expectativas de retorno a sus metas y circunstancias individuales.
El retorno de la inversión en InvestBay
El rendimiento de la inversión inmobiliaria en InvestBay es ligeramente distinto: no es lineal en el tiempo. Cuenta con dos componentes:
- alquiler
- revalorización total en precio
En cada uno de nuestros inmuebles de inversión disponibles puede ver con precisión la revalorización anual esperada del inmueble y el rendimiento anual estimado por alquiler en relación con el valor del inmueble. Los valores calculados se basan en nuestro riguroso análisis.
El alquiler se percibe de forma continua, aunque se trata de importes más bien modestos. En ninguno de nuestros inmuebles actuales constituye el componente predominante.
La revalorización total en precio (o plusvalía de capital) representa la mayor parte de su rendimiento y se materializa al final, con la venta.
Puede leer más en nuestra página Cómo funciona.
¿Cómo seleccionamos los inmuebles en InvestBay?
Para eso contamos en el equipo con los más cualificados: nuestro experto inmobiliario Andrew Thompson lleva más de 27 años en el mercado inmobiliario. ¿En qué nos basamos a la hora de seleccionar los inmuebles?
- Nos ceñimos a varios criterios contrastados que emanan de nuestra larga experiencia en este sector.
- Seleccionamos únicamente proyectos/inmuebles ya construidos y sobre los que disponemos de datos suficientes para evaluar su rentabilidad.
- Aunque buscamos proyectos con la mayor revalorización posible, si percibimos un riesgo elevado en un proyecto, preferimos otro. En definitiva, hacemos todo lo posible para que su dinero trabaje para usted.
Pruébelo usted mismo. Somos tan transparentes como es posible, de modo que sabrá exactamente en qué se mete. Regístrese hoy mismo y consulte la oferta de inversiones actuales. Puede empezar con 2.500 CZK, pero pronto comprobará en primera persona las ventajas de invertir con InvestBay e invertirá más.
¡Vaya, este artículo es tan interesante que tengo que compartirlo ahora mismo!
