Inversión en fondos paso a paso: todo lo que necesita saber sobre ellos

Parece sencillo. En lugar de invertir usted mismo en acciones, bonos, inmuebles, etc., elige un «paquete» elaborado por un equipo de profesionales. Aporta su propio dinero y, cuando el fondo va bien, su inversión se revaloriza y usted gana. ¿Puede haber algún inconveniente? ¿Y cómo elegir el fondo de inversión adecuado? Siga leyendo.

¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión se define como un instrumento de inversión colectiva que reúne capital de múltiples inversores y lo invierte en distintos tipos de activos, desde acciones y bonos hasta inmuebles. Es una forma de rentabilizar el dinero de manera eficaz sin tener que gestionar todo uno mismo. De dónde, cuánto y cuándo invertir se encargan los gestores del fondo.

En la República Checa se rige por la Ley n.º 240/2013 Coll., sobre sociedades de inversión y fondos de inversión.

Fondo de inversión vs. fondo de participaciones: ¿Son lo mismo?

Aunque estos dos tipos de fondos son similares y suelen confundirse, no son lo mismo. El fondo de participaciones es solo uno de los tipos de fondo de inversión y, a diferencia de este, carece de personalidad jurídica.

Fondo de participaciones

• ¿Qué es? Un tipo específico de fondo de inversión en el que el inversor adquiere participaciones que representan su cuota en el patrimonio del fondo. Se trata de una figura jurídica sin personalidad jurídica propia; es únicamente un instrumento utilizado para operaciones de inversión.
• Propiedad: Los inversores no poseen los activos individuales (p. ej., acciones o bonos), sino una participación en el fondo en su conjunto.
• Estructura: El fondo de participaciones abierto (el más habitual) permite un número ilimitado de inversores y la compra o venta de participaciones en cualquier momento.
• Regulación: Está estrictamente regulado por la normativa vigente (en la República Checa, por la ley sobre sociedades y fondos de inversión).
• Ejemplos: Fondos de bonos, de acciones, mixtos o monetarios.

Fondo de inversión

• ¿Qué es? Un término más amplio que engloba distintos tipos de fondos, incluidos los fondos de participaciones. Los fondos de inversión gestionan el patrimonio de los inversores y lo invierten según una estrategia determinada. Se trata de una institución y persona jurídica con personalidad jurídica propia.
• Estructura: Puede adoptar la forma de fondo de participaciones, sociedad anónima, fideicomiso u otra forma jurídica.
• Tipos:
  • Fondos de participaciones
  • Fondos cerrados (las inversiones tienen un plazo y un número de acciones fijo)
  • Hedge funds (estrategias de inversión de mayor riesgo para inversores cualificados)
  • Fondos inmobiliarios
• Público objetivo: Algunos fondos están orientados a pequeños inversores (fondos de participaciones); otros, a inversores grandes o cualificados (p. ej., hedge funds).
• Posee personalidad jurídica

Fondo abierto vs. fondo cerrado

• Fondos abiertos (open-end funds): Emiten participaciones según la demanda de los inversores. Por tanto, puede solicitar el reembolso de sus participaciones en cualquier momento (= son muy líquidos) y son ideales para quienes buscan flexibilidad.
• Fondos cerrados (closed-end funds): Tienen un número fijo de participaciones que cotizan en bolsa. El precio de estas participaciones suele fluctuar en función de la oferta y la demanda, lo que los hace menos flexibles que los fondos abiertos.

Tanto si se trata de un fondo abierto como de uno cerrado, siempre se trata de una inversión pasiva en la que no se tiene control sobre las decisiones de inversión individuales.

Ejemplos de fondos de inversión conocidos son el Vanguard 500 Index Fund o, históricamente, el primer fondo abierto, el Massachusetts Investors Trust Fund. Puede consultar el listado completo de fondos de inversión en la base de datos del Banco Nacional Checo.

Tipos de fondos de inversión y sus perfiles de riesgo

Los fondos de inversión pueden clasificarse según el tipo de activos y la estrategia de inversión:

1. Fondos de acciones: Invierten en acciones y presentan mayor riesgo y mayor potencial de rentabilidad. Son ejemplos típicos los fondos centrados en acciones de crecimiento (tecnológicas) o en acciones de dividendo.
2. Fondos de bonos: Se centran en bonos emitidos por estados, empresas u otras instituciones. Ofrecen rendimientos más estables pero inferiores.
3. Fondos mixtos: Combinan inversiones en acciones, bonos y otros activos; son adecuados para inversores que buscan un equilibrio entre riesgo y rentabilidad.
4. Fondos indexados y ETF: Fondos de gestión pasiva que replican un índice concreto (p. ej., S&P 500). Los eligen con mayor frecuencia los inversores que buscan bajas comisiones y una cartera diversificada con rendimientos de mercado.
5. Fondos inmobiliarios: Fondos que invierten en inmuebles (residenciales, comerciales) o en empresas vinculadas al sector inmobiliario. Adecuados para quienes buscan ingresos regulares y protección frente a la inflación. Riesgo elevado: alto potencial de rentabilidad, pero también posibilidad de pérdidas significativas.
6. Hedge funds: Fondos especiales que utilizan estrategias agresivas. Los emplean habitualmente inversores experimentados con alta tolerancia al riesgo.
7. Fondos de inversión alternativos: Invierten en activos específicos como materias primas, derivados, startups, capital privado o criptomonedas, también frecuentemente con mayor riesgo.

Cada tipo de fondo tiene un perfil de riesgo diferente, por lo que es importante elegir el fondo que se ajuste a los objetivos de inversión.

Ventajas de los fondos de inversión

• Diversificación de la cartera: Gracias a los fondos de inversión, puede invertir en una amplia variedad de activos (acciones, bonos, inmuebles, etc.), lo que reduce el riesgo de pérdida. Además, le permiten acceder a inversiones en activos a los que difícilmente podría acceder de forma individual.
• Mayor liquidez (en fondos abiertos): Cuando lo necesite, puede vender sus participaciones al valor actual.
• Gestión profesional: Los fondos son gestionados por expertos con experiencia en el mercado, que lo siguen activamente y optimizan periódicamente la estrategia de inversión.
• Posibilidad de empezar con poco capital y de realizar aportaciones periódicas: A diferencia de la inversión individual, no necesita grandes cantidades iniciales. Con una pequeña inversión, que puede repetir libremente, obtendrá una participación en una cartera más amplia.
• Ventajas fiscales: En la República Checa (y en algunos otros países), las ganancias de los fondos de participaciones pueden estar exentas del impuesto sobre la renta tras un período mínimo de tenencia.
  CONSEJO: Verifique las condiciones bajo las cuales pueden tributar las ganancias de los fondos.
• Ahorro de tiempo: No es necesario dedicarse usted mismo al análisis de mercados ni a la selección de activos individuales. El fondo se encarga de la gestión. Lo único que debe hacer es elegir el fondo de inversión adecuado, a lo que llegaremos enseguida.

Desventajas de los fondos de inversión

• Comisiones de gestión: El trabajo de los gestores del fondo tiene un coste; por eso los fondos de inversión conllevan ciertas comisiones (de entrada, de salida, de gestión). Se pagan incluso cuando el rendimiento del fondo es inferior al esperado.
• Control limitado: Como inversor, no tiene influencia directa sobre las decisiones de los gestores. Su inversión depende de la estrategia del fondo. Tampoco tiene la garantía de que los gestores no antepongan sus propios intereses a los de los inversores.
• Imposibilidad de predecir los rendimientos con exactitud: Ni la gestión profesional garantiza que el fondo alcance el ROI esperado. Los rendimientos pasados no son garantía de resultados futuros.
• Rendimientos mediocres: Los fondos de gestión activa suelen quedarse por detrás de los índices de mercado y, sin embargo, cobran comisiones más elevadas. Los fondos indexados (ETF) mitigan este problema, aunque no lo resuelven por completo.

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Cómo elegir el fondo adecuado para sus objetivos de inversión: guía paso a paso

1. Evalúe su situación financiera actual
Antes de fijar objetivos, determine cuánto puede invertir. Tenga en cuenta sus ingresos, gastos y deudas, y cree un fondo de emergencia para imprevistos.

2. Establezca objetivos concretos
Defina claramente qué quiere conseguir con la inversión. Por ejemplo:

• Compra de un inmueble
• Financiación de la educación de los hijos
• Creación de patrimonio
• Ahorro para la jubilación

3. Priorice sus objetivos
Determine cuáles son los más importantes para usted. Los objetivos a corto plazo (1–3 años) pueden incluir el ahorro para vacaciones; los de medio plazo (3–10 años), la compra de un coche o una vivienda; y los de largo plazo (más de 10 años), la creación de patrimonio o la planificación de la jubilación.

4. Considere su horizonte de inversión
El horizonte temporal influye considerablemente en la elección de la estrategia de inversión. Un horizonte más largo le permite asumir mayor riesgo con el potencial de obtener mayores rendimientos. Por el contrario, para objetivos a corto plazo es mejor optar por un enfoque conservador para evitar pérdidas.

5. Determine su tolerancia al riesgo
Evalúe qué nivel de riesgo está dispuesto a asumir. Si las caídas del mercado le generan estrés, considere inversiones menos arriesgadas.

Basándonos en los tipos de fondos mencionados, hemos categorizado los fondos de inversión según su perfil de riesgo:

• Riesgo bajo: Fondos de bonos del Estado.
• Riesgo medio: Fondos mixtos, fondos inmobiliarios.
• Riesgo alto: Fondos de acciones, hedge funds, fondos alternativos.

6. Revise sus objetivos periódicamente
Los objetivos de inversión y los horizontes temporales pueden cambiar con sus prioridades vitales. Por eso, revíselos con regularidad y adapte su estrategia a sus necesidades actuales.

7. Elabore un plan de acción y cúmplalo
Una vez definidos los objetivos, el horizonte temporal y la estrategia, cumpla su plan y no se deje llevar por las emociones ante las fluctuaciones a corto plazo del mercado.

Luego, simplemente abra una cuenta de inversión, elija el fondo adecuado y evalúe periódicamente el rendimiento de su cartera. Evite:

• No comprender las comisiones: Asegúrese de entender todos los costes asociados al fondo.
• Ignorar el riesgo: Contemple los posibles escenarios, incluidas las caídas del mercado.
• Diversificación insuficiente: No ponga todos los huevos en la misma cesta.
• Dejarse llevar por las emociones: Véase el punto 7 más arriba.

Preguntas frecuentes

¿Qué tipo de fondo de inversión es generalmente el más volátil?

Los fondos de acciones, ya que dependen del rendimiento del mercado bursátil.

¿Cuánto cuesta crear un fondo de inversión?

Crear un fondo requiere un capital considerable y el cumplimiento de requisitos legales; los costes varían según el tipo de fondo.

¿Dónde invertir un millón de coronas checas?

Lea nuestro artículo detallado «¿Cómo y en qué invertir el dinero?», en el que también analizamos estrategias de inversión concretas.

¿Cuál es la función de un fondo de inversión?

Diversificar el riesgo y facilitar el acceso a una amplia gama de oportunidades de inversión.

¿Cómo retirar dinero de un fondo de inversión?

En los fondos abiertos, se solicita el reembolso de las participaciones; en los cerrados, es necesario vender las participaciones en el mercado.

CONSEJO: Consulte las respuestas a otras preguntas frecuentes.

Conclusión y próximos pasos

Invertir en fondos ofrece otra oportunidad para rentabilizar el dinero. Sin embargo, es fundamental elegir los fondos sobre la base de decisiones bien informadas y revisar la cartera periódicamente. Si desea empezar, establezca sus objetivos y evalúe los riesgos. ¡O explore las microinversiones en inmuebles con InvestBay!