Bonos de forma sencilla: Qué son, cómo funcionan y cuánto puede ganar

Los bonos no son ninguna antigualla aburrida; son los relojes suizos de la inversión. Sabe exactamente cuándo y cuánto dinero recibirá. Si busca un rendimiento estable, noches tranquilas y reglas claras del juego, este artículo le abrirá las puertas a un mundo donde el dinero trabaja en silencio, pero de forma fiable.

¿Qué es un bono y cómo funciona?

Un bono es esencialmente un préstamo, pero en sentido inverso: es el Estado, una empresa o incluso una ciudad quien le pide dinero prestado a usted, no al revés. Cuando compra un bono, le está prestando dinero al emisor durante un período determinado. Este se compromete a devolvérselo en la fecha acordada y, además, a pagarle intereses. A esto lo llamamos rendimiento del bono.

La inversión en bonos se considera por ello con frecuencia una vía más tranquila y predecible de rentabilizar su dinero.

Para orientarse fácilmente en el tema, a continuación presentamos los cuatro conceptos básicos que encontrará con seguridad:

• Emisor — quien emite el bono. Puede ser el Estado (bonos del Estado), un municipio o incluso una gran empresa (bonos corporativos o de inversión).
• Valor nominal — el importe que el emisor le devolverá al final del vencimiento. Habitualmente son 1 000 Kč o 100 EUR por bono.
• Cupón — el interés que el emisor le paga periódicamente. Generalmente una vez al año, a veces con más frecuencia. El importe del cupón influye en el atractivo del bono.
• Vencimiento — el plazo por el que el emisor toma prestado el dinero. Puede ser, por ejemplo, 3, 5 o incluso 10 años. Al término del mismo le devolverá el valor nominal.

Los bonos son, por tanto, un instrumento comprensible y accesible para cualquiera que quiera rentabilizar sus finanzas sin estrés innecesario.

¿Qué tipos de bonos existen?

Quizás le sorprenda la cantidad de tipos de bonos que existen y lo distintos que pueden ser. La elección del tipo correcto depende principalmente de:

• cuánto quiere ganar,
• cuánto riesgo está dispuesto a asumir y
• durante cuánto tiempo puede «apartar» su dinero.

Veamos los tipos más habituales.

Bonos del Estado y bonos corporativos

Los bonos del Estado los emite el gobierno y se encuentran entre las inversiones más seguras. Si busca estabilidad y noches tranquilas, pueden ser la opción ideal.

Los bonos corporativos, por el contrario, los emiten empresas y, dado que conllevan un mayor riesgo (por ejemplo, que la empresa quiebre), ofrecen un mayor rendimiento.

Generalmente:

• Bonos del Estado = menor rendimiento, mayor seguridad.
• Bonos corporativos = mayor rendimiento, menor seguridad.

Bonos indexados a la inflación

Una categoría especial son los bonos indexados a la inflación. Estos ajustan el importe del rendimiento en función de la inflación, protegiendo así el valor real de su dinero. En épocas de inflación elevada son, por tanto, muy solicitados.

Bonos a corto plazo vs. bonos a largo plazo

También hay diferencias en la duración: los bonos a corto plazo (por ejemplo, de 1 a 3 años) son adecuados si no quiere comprometer su dinero durante mucho tiempo. Los bonos a largo plazo (5 años o más) suelen ofrecer tipos de interés más elevados, pero también una mayor incertidumbre sobre lo que puede cambiar en el mercado hasta entonces.

Bonos según el rendimiento

Y finalmente, en cuanto al rendimiento en sí, encontrará:

• bonos de rendimiento fijo — sabe exactamente cuánto recibirá cada año,
• de rendimiento variable — el tipo de interés varía según las condiciones del mercado,
• de rendimiento cero (denominados bonos con descuento) — no pagan intereses, pero se compran a un precio inferior y al final le devuelven el valor nominal completo.

Rendimiento del bono: ¿De qué depende realmente?

Cuando se habla de inversión en bonos, lo primero que interesa a la mayoría es el rendimiento. ¿Cuánto «rinde» realmente? Pero el rendimiento de un bono no depende solo del tipo de interés, hay muchos más factores que influyen. Veámoslos.

¿Qué influye en el rendimiento del bono?

El elemento básico es el cupón, es decir, la cantidad periódica que le paga el emisor (por ejemplo, el Estado o una empresa). Pero también influyen la duración del vencimiento, los tipos de interés actuales del mercado, la inflación y, por ejemplo, la solvencia del emisor.

Cuanto mayor sea el riesgo (por ejemplo, una empresa menos conocida), mayor será el rendimiento como compensación. Y viceversa.

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¿Cómo calcular el rendimiento de un bono?

Ejemplo: Compra un bono con un valor nominal de 10 000 Kč y un cupón anual del 5 %. Cada año recibirá 500 Kč. Si lo mantiene 5 años, ganará un total de 2 500 Kč — y al final recuperará sus 10 000 Kč.

El rendimiento del bono es en este caso claro y predecible.

¿Y si quiere comparar el rendimiento con otros tipos de inversión?

En comparación con las acciones, los bonos son más estables, pero también menos rentables.

En el caso de las inversiones en inmuebles, la situación es más compleja: el rendimiento es una combinación de los ingresos del alquiler y el crecimiento del valor del inmueble. En InvestBay puede calcular fácilmente el rendimiento concreto con nuestra calculadora de inversiones y decidir qué le conviene más.

Los bonos no son una mala opción, solo hay que saber exactamente qué esperar de ellos. ¿Y si quiere rendimiento y además sin preocupaciones? Invierta con nosotros. Con nosotros tiene rendimiento del alquiler y de la venta del inmueble, y sabe exactamente en qué se está metiendo.

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¿Por qué (no) invertir en bonos?

La inversión en bonos suele ser con frecuencia la primera parada en el camino hacia la independencia financiera — y no es de extrañar. Ofrece estabilidad, tranquilidad y reglas claras del juego. Pero, como suele ocurrir, ni esta seguridad está exenta de matices. Veamos cuándo convienen los bonos y cuándo es mejor evitarlos.

Ventajas de los bonos

Los bonos son como un cómodo viaje en tren. No vuela como un cohete (las acciones), pero sabe cuándo llegará. Son estables, fluctúan menos y su rendimiento es predecible: ideales para quienes quieren un elemento tranquilo en su cartera. Los pagos periódicos de cupones, además, son bien recibidos no solo por los principiantes.

Los bonos y los riesgos a los que hay que prestar atención

Incluso en un tren tranquilo algo puede salir mal. Entre los mayores riesgos de los bonos se encuentra el denominado riesgo de crédito, es decir, que el emisor no pueda pagar. En el caso de los bonos del Estado esto es poco probable, pero en el caso de los corporativos hay que seleccionar con cuidado.

Además está la inflación. Esta puede erosionar su rendimiento con el tiempo si no dispone de bonos indexados a la inflación.

Y por último, la liquidez: algunos bonos son más difíciles de vender cuando necesita efectivo.

Bonos del Estado: ¿Sí o no?

Los bonos del Estado son una apuesta segura. Tiene sentido invertir en ellos si busca tranquilidad para parte de su cartera. Son ideales para inversores conservadores o como protección a corto plazo frente a la inflación (por ejemplo, en forma de bonos indexados a la inflación).

Si, por el contrario, busca rendimientos más elevados y tiene apetito por el riesgo, es probable que los bonos del Estado no le entusiasmen.

Cómo comprar bonos: compra y venta paso a paso

Dónde comprar bonos

• A través de un banco o un bróker de valores: La vía más sencilla, especialmente si ya tiene una cuenta de inversión. Los bancos ofrecen bonos del Estado y corporativos, a menudo con comisiones más elevadas.
• En bolsa: Si ya tiene una cuenta con un bróker de valores (por ejemplo, Fio, Patria, Degiro), puede operar directamente en el mercado secundario. Aquí necesitará cierto conocimiento del funcionamiento del mercado.
• A través de fondos de inversión: Por ejemplo, a través de fondos de bonos. No tiene que ocuparse de la selección concreta de bonos: el fondo lo hace por usted. La desventaja son las comisiones y un menor control sobre la cartera.
• Del emisor: Por ejemplo, directamente de la empresa que emite el bono. Esto es habitual en las emisiones corporativas más pequeñas, y a menudo se trata de una denominada oferta no pública.

Cómo vender bonos

1. Compruebe si es posible vender el bono: En algunos tipos de bonos (especialmente los corporativos), la venta solo es posible después de un período determinado o no existe un mercado líquido: tendrá que encontrar usted mismo al comprador.
2. Orden de venta: A través de la plataforma de su bróker introduce una orden de venta. En el caso del banco, le guiará a través del proceso un asesor.
3. Cierre de la inversión y tributación: Los rendimientos de los bonos están sujetos a tributación (habitualmente una retención del 15 %), y si vende antes del vencimiento, la diferencia entre precio de compra y precio de venta puede constituir una ganancia o una pérdida.

La inversión en bonos como parte de la cartera

Los bonos son muy adecuados para la diversificación de la cartera. Cuando en su cartera, junto a componentes dinámicos (por ejemplo, acciones o inmuebles), también hay bonos, estos ayudan a suavizar las fluctuaciones y reducir el riesgo global.

¿Qué porcentaje de la cartera deberían representar los bonos? Depende de su perfil de inversión y su estrategia de inversión.

Un inversor conservador puede tener entre el 60 y el 80 % en bonos, mientras que uno dinámico quizás solo el 10–20 %.

Bonos vs. inmuebles: ¿Qué le conviene más?

Puede invertir de distintas formas, pero si está valorando entre bonos o inmuebles, debería conocer sus diferencias clave. No se trata solo del nivel de rendimiento, sino también de cómo se comporta esa inversión, qué posee exactamente y qué riesgos asume.

Comparativa de rentabilidad, riesgo y liquidez

¿A quién le conviene cada opción?

Los bonos son adecuados para quienes:

• desean ingresos periódicos desde el principio,
• quieren un rendimiento fijo (por ejemplo, el 7 % anual),
• no les gusta seguir las fluctuaciones del mercado,
• entienden que en este modelo no están invirtiendo en el inmueble como activo, sino prestando dinero al promotor: tanto si el proyecto va bien como si no, recibirán el interés pactado, pero no participan en el crecimiento del valor del inmueble.
   

La inversión en inmuebles (por ejemplo, crowdowning a través de InvestBay) es, por el contrario, adecuada para los inversores que:

• confían en el crecimiento del mercado inmobiliario y quieren participar directamente en él,
• están dispuestos a aceptar una menor liquidez a cambio de un mayor rendimiento potencial,
• quieren ser copropietarios, no acreedores,
• entienden que el rendimiento es en parte periódico (de los alquileres) y en parte único (de la revalorización).

Consejo InvestBay: La diversificación como clave del éxito

Y ahora lo más importante: ¿por qué elegir cuando puede tener ambas cosas?

Los inversores inteligentes combinan los rendimientos fijos de los bonos (estabilidad, regularidad) con la participación en el crecimiento del valor de los inmuebles (crecimiento a largo plazo, protección frente a la inflación). Precisamente la diversificación le ayuda a distribuir el riesgo y maximizar el potencial de ganancias.

En InvestBay puede invertir en inmuebles reales a través del crowdowning. Su inversión crece a medida que aumenta el precio del inmueble y, además, recibe ingresos periódicos del alquiler. Todo ello de forma transparente, sin preocupaciones por inquilinos ni mantenimiento.

Si confía en el mercado inmobiliario y quiere participar en el crecimiento del valor de los inmuebles, invierta directamente en activos, no en promesas ajenas. Si busca ingresos fijos, un bono corporativo puede ser un buen complemento, pero nunca un sustituto completo.

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Cómo rentabilizar inteligentemente (no solo) a través de inmuebles con InvestBay

InvestBay es una plataforma online checa que le permite invertir en inmuebles de forma sencilla, segura y sin preocupaciones. En lugar de prestar dinero a los promotores, se convierte en copropietario de inmuebles. De este modo, su inversión crece cuando crece el valor del inmueble correspondiente.

¿Qué es InvestBay y cómo funciona?

En InvestBay invierte mediante el denominado crowd-owning, que es una forma moderna de copropiedad inmobiliaria. Esto significa que no compra un bono, sino una participación real en los rendimientos de un inmueble. Obtiene rendimientos del alquiler y de la revalorización en la venta, sin tener que buscar inquilinos, gestionar reparaciones ni preocuparse por los impuestos. Todo lo gestionamos nosotros.

Recomendación de lectura: Cómo paga InvestBay el dinero

¿Por qué eligen las personas el crowd-owning?

• Su inversión está respaldada por un activo real: un inmueble físico.
• No es usted acreedor, sino copropietario.
• Comparte los beneficios del crecimiento del precio del inmueble, no solo el interés fijo como en los bonos.
• Transparencia, entorno checo, soporte en checo y cero operativa.

Rendimientos del alquiler y de la venta sin operativa

Cada inmueble genera ingresos del alquiler que recibe periódicamente en su cuenta. Pasados varios años, el inmueble se vende y el beneficio de su revalorización se reparte entre los copropietarios.

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Preguntas frecuentes

¿Cómo funciona un bono?

Un bono es un valor con el que le presta dinero a una empresa o al Estado. Pasado un tiempo, el deudor le devuelve el principal y le paga intereses. No es propietario de la empresa ni del inmueble; solo es su acreedor.

¿Son arriesgados los bonos?

Depende del emisor. Los bonos del Estado checos suelen ser muy seguros; los bonos corporativos (por ejemplo, de promotores) pueden ofrecer un mayor rendimiento, pero también un mayor riesgo, incluida la pérdida de la inversión si la empresa quiebra.

¿Dónde comprar bonos checos?

Puede comprarlos a través de:

• un bróker de valores (por ejemplo, Fio, Patria),
• plataformas especializadas (por ejemplo, Euronext),
• un banco,
• directamente del emisor (por ejemplo, a través de las páginas web de los promotores).

¿Cómo se comportan los bonos?

Su valor reacciona a los tipos de interés. Cuando los tipos suben, el precio de los bonos más antiguos baja (porque tienen un tipo de interés inferior). Además, son fijos: si el precio del inmueble o de la empresa sube, usted no obtiene un mayor rendimiento. Su remuneración es el tipo de interés pactado de antemano.

¿Cuánto puedo ganar con los bonos?

Generalmente entre el 3 y el 10 % anual. Cuanto mayor sea el rendimiento, mayor el riesgo. Los bonos del Estado suelen rendir alrededor del 4 %, los corporativos más arriesgados hasta el 10 %.

¿Se puede invertir en bonos con poco capital?

Sí, algunos bonos (principalmente los corporativos) tienen una aportación mínima de varios miles de coronas. Pero en la plataforma InvestBay invierte directamente en activos, empezando desde 2500 Kč — con posibilidad de crecimiento del valor con el tiempo.

¿Qué es un bono del Estado?

Un bono del Estado es la forma en que el Estado obtiene dinero, y usted tiene la posibilidad de prestárselo. Funciona de forma sencilla: usted le envía al Estado una cantidad determinada y este se compromete a devolvérsela en unos años con intereses adicionales. Esos intereses son sus ganancias. Dado que se trata del Estado (por ejemplo, la República Checa), el riesgo es mínimo — el Estado no desaparece así como así.

Para los principiantes es la puerta de entrada ideal al mundo de las inversiones: reglas claras, bajo riesgo, rendimiento predecible.

¿Cómo invertir en bonos del Estado?

Invertir en bonos del Estado es bastante sencillo, tanto si es principiante como si es un inversor con experiencia. La vía más habitual es la compra a través del sitio web del Ministerio de Finanzas de la República Checa, que ofrece periódicamente los denominados Bonos de la República. Basta con registrarse, elegir el tipo concreto de bono (por ejemplo, anti-inflación o de tipo fijo) y realizar el pago.

Otra opción es la compra de bonos del Estado en el mercado secundario a través de un bróker de valores o un banco. La ventaja de estos bonos es la estabilidad y el riesgo mínimo, ya que están garantizados por el Estado. La desventaja suele ser un rendimiento más bajo, generalmente en torno a la inflación.