Kapitalrendite (ROI): Wie Sie die grundlegende Kennzahl für den Erfolg Ihrer Investitionen messen

Ob Sie sich in der Welt der Investitionen auskennen oder nicht – Sie wissen sicher, dass Investieren heutzutage aus verschiedenen Gründen klug ist. Bevor Sie jedoch loslegen, ist es gut, zumindest einen grundlegenden Überblick zu haben – und dazu gehört auch, zu wissen, was einige der grundlegenden Anlagebegriffe bedeuten. Heute nehmen wir die Kapitalrendite (ROI) unter die Lupe. Was ist das, wie berechnet man sie und welchen Wert hat sie in der Praxis für Sie? Gibt es auch andere Anlagekennzahlen? Und welche verwenden wir bei InvestBay? Erfahren Sie es im Artikel.

Was ist der ROI (Kapitalrendite)?

Der ROI (Return on Investment, also Kapitalrendite) ist eine Kennzahl für die Leistung einer Investition, mit deren Hilfe Sie ihre Effizienz oder Rentabilität bewerten oder die Effizienz mehrerer verschiedener Investitionen vergleichen können. Wie? Sie nutzt das Verhältnis der Investitionskosten zum Ertrag (bzw. Gewinn).

Was beeinflusst den ROI?

Zu den Schlüsselfaktoren, die den ROI beeinflussen, gehören:

• die anfängliche Höhe der Investition,
• die laufenden Instandhaltungskosten und
• der durch die Investition erzeugte Cashflow.

Formel zur Berechnung des ROI

Sie teilen den Reingewinn (oder im schlimmeren Fall den Verlust) der Investition durch ihre ursprünglichen Kosten und multiplizieren diese Zahl dann mit 100. Sie erhalten einen Prozentsatz. Je höher er ist, desto rentabler ist die Investition.

Zeigen wir es an einem Beispiel, genauer gesagt an einer konkreten Berechnung der Kapitalrendite beim üblichen Kauf einer Anlageimmobilie.

Beispiel: Investition in eine Immobilie

1. Anfangsinvestition:

• Kaufpreis der Immobilie: 2,500,000 Kč
• Renovierungskosten: 200,000 Kč
• Rechts- und Verwaltungsgebühren: 50,000 Kč
• Gesamte Anfangskosten: 2,750,000 Kč

2. Einnahmen aus der Investition:

• Jährliche Miete: 150,000 Kč
• Voraussichtlicher jährlicher Wertzuwachs der Immobilie: 3 % (75,000 Kč jährlich)
• Gesamter Jahresertrag: 150,000 Kč + 75,000 Kč = 225,000 Kč

3. Betriebskosten:

• Jährliche Instandhaltung und Verwaltung: 20,000 Kč
• Versicherung: 10,000 Kč
• Steuern: 5,000 Kč
• Gesamte jährliche Betriebskosten: 35,000 Kč

4. Jährlicher Nettoertrag aus der Investition:

• 225,000 Kč (gesamter Jahresertrag) - 35,000 Kč (Betriebskosten) = 190,000 Kč

5. ROI-Berechnung

• ROI = (Jährlicher Nettoertrag / Anfangsinvestition) * 100
• ROI = (190,000 Kč / 2,750,000 Kč) * 100
• ROI = 6.91 %

Ergebnis:

Die Kapitalrendite (ROI) beträgt 6.91 % jährlich. Diese Berechnung berücksichtigt sowohl die Mieteinnahmen als auch den voraussichtlichen Wertzuwachs der Immobilie.

Nach unserer Erfahrung machen Menschen beim ROI oft den Fehler (insbesondere bei der ROI-Berechnung von Immobilien), dass sie eine Rendite von 60 % häufig mit einem Verlust von 40 % verwechseln. Ein ROI von 60 % bedeutet, dass Sie 60 % über Ihre ursprüngliche Investition hinaus verdient haben.

Die Bedeutung des ROI für Investoren

Der ROI ist eine beliebte Kennzahl dank seiner Vielseitigkeit und Einfachheit. Im Grunde können Sie ihn als grundlegenden Maßstab für die Rentabilität jeder beliebigen Investition verwenden, und das relativ schnell.

Dennoch ist der ROI nur eine von vielen Anlagekennzahlen, die zur Bewertung der Investitionsleistung verwendet werden.

Amortisationsdauer einer Investition

Die zweithäufigste ist die sogenannte Payback Period, also die Amortisationsdauer einer Investition. Sie misst, wie lange es dauert, bis sich eine Investition aus den erzielten Cashflows bezahlt macht. Sie berücksichtigt jedoch weder die Erträge nach der Amortisation noch den Zeitwert des Geldes.

Amortisationsdauer einer Investition: Formel

Unter der Annahme, dass die jährlichen Cashflows gleich sind:

Amortisationsdauer = Anfangsinvestition / jährlicher Cashflow

wobei das Ergebnis (die Amortisationsdauer) in Jahren angegeben wird.

Die Berechnung der Amortisationsdauer einer Investition sieht dann folgendermaßen aus:

Wenn Sie 10 000 Kč investieren und einen jährlichen Cashflow von 2 000 Kč erwarten, beträgt die Amortisationsdauer 10 000 Kč / 2000 Kč jährlich = 5 Jahre.

Vergleich des ROI mit weiteren Anlagekennzahlen

Nachfolgend finden Sie einen Vergleich des ROI mit weiteren bedeutenden Anlagekennzahlen. Darunter wird auch die erläutert, die wir bei InvestBay für die Berechnung der Ertragsschätzung verwenden – der IRR.

1. ROE (Return on Equity): Misst die Eigenkapitalrendite, also wie viel Gewinn ein Unternehmen pro Krone Eigenkapital erwirtschaftet.
   Während der ROI die Gesamtleistung einer Investition unabhängig von der Finanzierungsquelle bewertet, konzentriert sich der ROE ausschließlich auf die Rentabilität des Eigenkapitals. Der ROE ist nützlich für Aktionäre, die wissen möchten, wie effizient ihr investiertes Kapital genutzt wird.
   
2. ROA (Return on Assets): Misst, wie effizient ein Unternehmen seine gesamten Vermögenswerte zur Erwirtschaftung von Gewinn nutzt.
   Während der ROI die Rendite auf die Gesamtinvestition misst, konzentriert sich der ROA auf die Effizienz der Nutzung der Vermögenswerte eines Unternehmens. Der ROA ist nützlich, um zu bewerten, wie gut ein Unternehmen seine Ressourcen zur Erwirtschaftung von Gewinn nutzt.
   
3. IRR (Internal Rate of Return): Dabei handelt es sich um den Diskontsatz, bei dem der Kapitalwert (NPV) aller Cashflows (Einnahmen und Ausgaben) aus einer Investition gleich null ist. Diese Kennzahl verwenden wir bei InvestBay zur Berechnung und Schätzung künftiger Erträge. Mit anderen Worten: Das, was wir im Bereich als geschätzten Ertrag angeben, ist der IRR.
   Der IRR berücksichtigt den Zeitwert des Geldes und liefert eine zusammengesetzte jährliche Rendite. Im Gegensatz zum einfachen ROI, der die Zeit nicht berücksichtigt, bietet der IRR einen tieferen Einblick in die potenziellen Erträge einer Investition im Laufe der Zeit.
   
4. NPV (Net Present Value): Stellt die Differenz zwischen dem Barwert der aus einer Investition erhaltenen Cashflows und dem Barwert der für die Investition aufgewendeten Cashflows dar.
   Der NPV bietet eine absolute Messung der Rentabilität und berücksichtigt den Zeitwert des Geldes. Der ROI ist eine prozentuale Kennzahl und einfacher zu berechnen, liefert aber möglicherweise keinen so umfassenden Blick auf die Investition wie der NPV.

Jede dieser Kennzahlen hat ihre spezifische Anwendung und bietet unterschiedliche Perspektiven auf die Leistung einer Investition. Investoren verwenden häufig eine Kombination dieser Kennzahlen, um einen umfassenden Überblick über das Potenzial und die Risiken einer Investition zu erhalten.

Was ist eine gute Kapitalrendite bei einer Immobilieninvestition?

Es gibt keinen universellen Maßstab, der auf Anhieb sagen würde, was eine gute Rendite bei einer Investition ist. Sie wird nämlich von mehreren Faktoren beeinflusst.

• Risikotoleranz: Investoren unterscheiden sich in ihrer Bereitschaft, Risiko zu tolerieren. Diejenigen, die Risiken stärker meiden, können eine niedrigere Kapitalrendite im Austausch für mehr Stabilität und Vorhersehbarkeit ihrer Investitionen akzeptieren. Risikotolerante Investoren hingegen können eine höhere Kapitalrendite anstreben, sind aber bereit, größere Unsicherheit und Volatilität in Kauf zu nehmen.
  
• Anlagedauer: Der Zeithorizont einer Investition spielt eine bedeutende Rolle bei der Bestimmung dessen, was als gute Kapitalrendite angesehen werden kann. Längerfristige Investitionen erfordern in der Regel einen höheren ROI, um die Bindung von Kapital über einen längeren Zeitraum zu rechtfertigen. Kurzfristige Investitionen können eine niedrigere Kapitalrendite bieten, gewähren aber Liquidität und Flexibilität.
  
• Branchennormen: Verschiedene Branchen haben unterschiedliche Erwartungen an die Kapitalrendite, basierend auf Faktoren wie Marktbedingungen, Wettbewerbsumfeld und regulatorischem Umfeld. Beispielsweise können Branchen mit hohen Markteintrittsbarrieren oder erheblichem Kapitalbedarf eine höhere Kapitalrendite erfordern, um Investitionen anzuziehen.
  
• Persönliche Ziele: Letztlich hängt das, was als „gute“ Kapitalrendite gilt, von den konkreten finanziellen Zielen des Investors ab. Ob Investoren nun Vermögensaufbau, Einkommensgenerierung oder Kapitalerhalt anstreben – sie sollten ihre Erwartungen an die Kapitalrendite an ihre individuellen Ziele und Umstände anpassen.

Kapitalrendite bei InvestBay

Der Ertrag aus einer Immobilieninvestition bei InvestBay unterscheidet sich geringfügig – er verläuft nicht linear über die Zeit. Er hat zwei Komponenten:

• die Miete
• die gesamte Wertsteigerung im Preis

Bei jeder unserer angebotenen Anlageimmobilien sehen Sie genau die erwartete jährliche Wertsteigerung der Immobilie sowie den erwarteten jährlichen Ertrag aus der Miete im Verhältnis zum Wert der Immobilie. Die berechneten Werte beruhen auf unserer gründlichen Analyse.

Die Miete erhalten Sie laufend, es handelt sich dabei jedoch eher um kleinere Beträge. Ehrlich gesagt ist sie bei keiner unserer aktuellen Immobilien die dominierende Komponente.

Die gesamte Wertsteigerung im Preis (bzw. der Kapitalzuwachs) macht dann den Großteil Ihres Ertrags aus und wird am Ende beim Verkauf realisiert.

Mehr dazu lesen Sie auf unserer Seite Wie es funktioniert.

Wie wählen wir bei InvestBay die Immobilien aus?

Dafür haben wir im Team die Allerkompetentesten – unser Immobilienexperte Andrew Thompson ist seit über 27 Jahren auf dem Immobilienmarkt tätig. Worauf legen wir bei der Auswahl von Immobilien Wert?

• Wir halten uns an einige bewährte Kriterien, die auf unseren langjährigen Erfahrungen in diesem Bereich beruhen.
• Wir wählen ausschließlich Projekte/Immobilien aus, die bereits stehen und zu denen wir genügend Daten haben, um ihre Rentabilität beurteilen zu können.
• Auch wenn wir nach Projekten mit größtmöglicher Wertsteigerung suchen, geben wir, wenn wir bei einem Projekt ein hohes Risiko spüren, einem anderen den Vorzug. Wir tun schlichtweg alles dafür, dass Ihr Geld arbeitet.

Probieren Sie es aus. Wir sind so transparent, wie wir nur können, sodass Sie wissen, worauf Sie sich einlassen. Registrieren Sie sich noch heute und sehen Sie sich das aktuelle Investitionsangebot an. Sie können bei 2 500 Kč beginnen, werden aber sicher bald am eigenen Leib die Vorteile einer Investition bei InvestBay erkennen und mehr investieren.